MAKALAH
“PENGHORMATAN JENAZAH”
DOSEN PENGAMPU :
Erna Ningsih, M. Pdl
NAMA KELOMPOK
Juni Tiara Wulan Sari : 18042063
Lutfia Nur Fitriani :18042102
Andi Eis Wahyudi :18042097
FAKULTAS EKONOMI
JURUSAN MANAJEMEN
UNIVERSITAS ISLAM DARUL ‘ULUM LAMONGAN
TAHUN PELAJARAN 2018-2019
KATA PENGANTAR
Dengan menyebut nama Allah Yang Maha Pengasih lagi Maha Penyayang, puji syukur kami panjatkan kehadirat Allah SWT, yang telah melimpahkan Rahmat, Hidayah, dan Inayah-Nya sehingga kami dapat merampungkan penyusunan makalah pendidikan agama islam dengan judul "Penghormatan jenazah”.
Penyusunan makalah semaksimal mungkin kami upayakan dan didukung bantuan berbagai pihak, sehingga dapat memperlancar dalam penyusunannya. Untuk itu tidak lupa kami mengucapkan terima kasih kepada semua pihak yang telah membantu kami dalam merampungkan makalah ini.
Namun tidak lepas dari semua itu, kami menyadari sepenuhnya bahwa masih terdapat kekurangan baik dari segi penyusunan bahasa dan aspek lainnya. Oleh karena itu, dengan lapang dada kami membuka selebar-lebarnya pintu bagi para pembaca yang ingin memberi saran maupun kritik demi memperbaiki makalah ini.
Akhirnya penyusun sangat mengharapkan semoga dari makalah sederhana ini dapat diambil manfaatnya dan besar keinginan kami dapat menginspirasi para pembaca untuk mengangkat permasalahan lain yang relevan pada makalah-makalah selanjutnya.
DAFTAR ISI
KATAPENGANTAR
DAFTAR ISI
BAB I PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang 1
1.2 Rumusan Masalah 1
1.3 TujuanPenulisan 1
BAB II PEMBAHASAN
2.1 Pengertan hadiah pahala 2
2.2 Cara menghadiahkan pahala keapada mayit 2
2.3 Definisi dan hukum dalam berziarah 3
2.4 Hikmah dari berziarah 4
2.5 Pengertian tahlil dan hukumnya 5
2.6 Perbedaan pendapat ulama mengenai tahlil 6
2.7 Bacaan tahlil 6
BAB IV PENUTUP
3.1 Kesimpulan 7
BAB I
PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang
Seiring dengan derasnya arus globalisasi dan modernisasi, kini telah berkembang beberapa aliran anti tradisi yang diperlukan untuk membid'ahkan atau bahkan mengkafirkan persaingan tradisi tersebut, serta menggantinya dengan tradisi sebagian bangsa Arab modern. Ada beberapa amaliah-amaliah kita yang dianggap bid'ah, seperti majelis maulid, sholawat, yasinan, ziarah kubur, tabarruk, tahlilan, dan lain-lain. Amaliah-amaliah ini merupakan amalaih yang sudah mendarah daging di Nusantara pada khususnya dan dunia Islam pada umumnya. Amaliah-amaliah ini diwariskan oleh 'alim ulama dan kaum sholihin yang dikenal keluasan ilmunya dan kemuliaan akhlaknya.
Kehadiran agama Islam yang dibawa oleh Rasulullah SAW untuk ditolak atau anggotaantas segala bentuk tradisi yang telah mengakar menjadi kultur budaya masyarakat, demi pembenaran atau meluruskan tradisi dan budaya yang tidak sesuai dengan ajaran Islam. Sementara tradisi yang baik dan tidak bertentangan dengan risalah Rasulullah harus tetap dilestarikan, maka Islam akan mengakulturasikannya dan kemudian diterima sebagai bagian dari budaya dan tradisi Islam itu sendiri. Bila sudah satu dari keluarga kita meninggal, maka kita harus tetap bertaqwa dengan-Nya dan mendukung sabar atas musibah ini dan kita berusaha jangan sampai berputus asa, menggerutu dan bangkitlah sampai mati-marah, semua ini ada kemungkinan yang ingin dan sudah siap Rapat maka tak seorangpun bisa mengelaknya.Untuk mengetahui do'a dan bagaimana cara orang mendo'akan orang yang sudah meninggal, maka penulis mencoba mengangkat masalah ini dalam bentuk makalah yang berjudul “Pengormatan jenazah”.
1.2 Rumusan Masalah
1. Pengertian hadiah pahala
2. Bagaimana cara menghadiahkan pahala kepada orang yang meninggal
3. Apa definisi dan hukum dalam ziarah kubur
4. Apa hikmah dari ziarah kubur
5. Apa yang dimaksud tahlil dan apa hukum mengenai tahlil
6. Perbedaan pendapat ulama mengenai tahlil
7. Bagaimana bacaan tahlil dan apa saja do’a tahlil
1.3 Tujuan
Untuk mengetahui pengertian dari hadiah pahala dan cara menghadiahkan pahala kepada orang yang meninggal, serta mengetahui tentang ziarah kubur yang harus diketahui hikmanya, beserta mengetahui makna tahlil dan hukum tahlil menurut para ulama.
BAB II
PEMBAHASAN
2.1 Pengertian Hadiah Pahala
hadiah adalah suatu pemberian kepada orang lain, baik dimaksudkan untuk cenderamata, ungkapan terima kasih maupun sebagai penghargaan atas suatu prestasi. Hadiah tidak harus berbentuk benda, melainkan juga bisa berupa tenaga, pikiran atau sikap dan tingkah laku yang menyenangkan. Sebab tujuan dari hadiah itu sendiri adalah untuk menyenangkan orang lain, sebagai ungkapan rasa ikut senang atas apa yang diraihkannya.
Mengenai hadiah ini ada sebuah hadith dari abu Hurairah ra. Bahwa Rasulullah saw bersabda:
ﺗﮭﺎدوا ﺗﺤﺎﺑﻮا
“Saling memberi hadiah-lah kamu, nescaya kamu akan saling kasih mengasihi’.
Sementara “pahala” artinya adalah ganjaran atau balasan untuk perbuatan yang baik. Pahala dalam bentuk kata اﻷﺟﺮ dalam al-Quran disebut tidak kurang dari 94 kali dan kata اﻟﺜﻮاب 9 kali. Sementara pahala dalam bentuk kata اﻟﺠﺰاء disebut 81 kali, termasuk di dalamnya yang menunjuk balasan terhadap perbuatan yang jahat.3
Jadi yang dimaksudkan dengan hadiah pahala dalam konteks ini adalah suatu bentuk kegiatan yang di dalamnya dilakukan amal-amal yang bisa mendatangkan pahala dan ganjaran dari Allah swt kemudian pahala yang diperoleh itu diniatkan untuk diberikan (dihadiahkan) kepada seseorang yang telah meninggal dunia dengan harapan hal tersebut dapat bermanfaat bagi mayit tersebut. Dalam beberapa literature fiqh, hadiah pahala dengan maksud dalam difinisi ini, dalam bahasa arab disebut dengan istilah اﻟﺜﻮاب اھﺪاء.
2.2 Menghadiahkan Pahala Kepada Mayit
Objek atau sasaran yang dituju dari hadiah pahala ini adalah kepada orang yang telah meninggal dunia atau mayit, bukan kepada orang yang masih hidup. Hal ini dikarenakan orang yang masih hidup masih ada kesempatan untuk menambah amal dengan kesempatan umurnya yang masih tersisa.Seseorang yang menghadiahkan pahala amal yang sudah ada dalam “simpanan”nya kepada orang yang telah meninggal, kemungkinan dilatarbelakangi atau didasari oleh tujuan, seperti adanya rasa hormat, ta’zhim dan keiinginan membalas budi atau jasa dan kebaikan seseorang yang telah meninggal tersebut selama hidupnya pada dirinya. Sehingga cara yang ditempuh untuk membalas jasa tersebut adalah dengan memberikan dan menghadiahkan pahala amal yang dilakukannya sehingga akan menambahkan pahalanya dan mendapat keringanan kalau seandainya dia dii’qab di dalam kubur.
Dalam menghadiahkan pahala amal kepada mayit, ada beberapa tradisi yang berkembang dalam masyarakat, di antaranya adalah:
Yasinan : yaitu suatu ritual keagamaan yang kegiatannya adalah membaca al- Quran khususnya surat yasin secara bersama-sama
Tahlilan : istilah ini digunakan bagi perkumpulan orang untuk melakukan doa bersama bagi orang yang sudah meninggal, di mana bacaan tahlil menjadi inti dan puncak bacaan, berdasarkan keyakinan bahwa “kunci gerbang pembuka syurga adalah ucapan tahlil
Peringatan kematian : dalam masyarakat terdapat tradisi peringtan kematian yang terdiri atas peringatan 3 hari, 7 hari, 14 hari, 40 hari , 100 hari, 1 tahun, 2 tahun, 100 hari dan haul (setiap tahun).
Ziarah kubur : Merupakan sebuah kebiasaan di masyarakat Indonesia saat bulan Ramadhan ataupun Idul Fithri berbondong-bondong ziarah kubur (nyekar).
2.3 Pengertian Ziarah Kubur
Ziarah kubur adalah mendatangi kuburan dengan tujuan untuk mendoakan ahli kubur dan sebagai pelajaran (ibrah) bagi peziarah bahwa tidak lama lagi juga akan menyusul menghuni kuburan sehingga dapat lebih mendekatkan diri kepada Allah swt, tetapi tidak boleh meminta sesuatu kepada kuburan itu, karena itu akan menjadikan musyrik (menyekutukan Allah).
1. Dasar Hukum Ziarah Kubur
Rasulullah SAW. bersabda: Siapa yang menunaikan ibadah haji lalu menziarai kuburanku setelah kematianku maka seakan ia menziaraiku di kala hidupku.”
Dalam riwayat lain:
مَنْ َزَارَ قبْرِيْ وجَبَتْ لَهُ شفاعَتِي
“Siapa yang menziarai kuburanku maka tetap baginya syafa’atku.”
2. Hukum Ziarah Kubur
Ziarah kubur dianjurkan bagi kaum pria berdasarkan hadits Abu Hurairah radliallahu ‘anhu, “Rasulullah SAW. pernah menziarahi kubur ibu beliau, kemudian beliau menangis sehingga membuat para sahabat di sekelilingnya menangis. Beliau lalu berkata, “Tadi aku meminta izin kepada Rabb-ku ‘azza wa jalla agar aku dibolehkan berdo’a memohon ampun bagi ibuku, namun hal itu tidak diperkenankan. Kemudian aku memohon agar aku dperbolehkan mengunjungi kuburnya, maka hal ini diperbolehkan bagiku. Oleh karena itu ziarahilah kubur, karena hal itu akan mengingatkan kalian kepada akhirat.”
3. Ziarah Kubur Antara Bid’ah Dan Sunnah
Dalam tradisi Islam, ziarah kubur merupakan bagian dari ritual ke agamaan. Seluruh umat Islam di seluruh penjuru dunia telah melakukannya. Pada zaman permulaan Islam berkembang Nabi Muhammad SAW melarang kaum muslimin menziarahi kuburan. Larangan ini lantaran kekhawatiran terjadi kesyirikan dan pemujaan terhadap keburan tersebut. Apalagi bila yang mati itu adalah termasuk orang-orang yang saleh. Di samping itu keimanan para sahabat masih lemah dan membutuhkan pembinaan dari Rasulullah SAW.
2.4 Anjuran Dan Hikmah Melakukan Ziarah Kubur
Anjuran sunnah untuk berziarah itu berlaku untuk laki-laki maupun wanita. Karena, dalam hadits tidak disebutkan kekhususan hanya untuk kaum pria saja. Namun bila ada yang menghukumi makruh berziarah bagi kaum wanita, itu disebabkan lemahnya kemampuan wanita untuk bersikap tabah dan sabar sewaktu berada diatas pekuburan atau dikarenakan penampilannya yang tidak mengenakan hijab (menutup auratnya) dengan sempurna. Demikian hal itu ditegaskan dalam I’anatut Thalibin jilid 2:142, At-Taajul Jami’ lil Ushul jilid 2:381, dan kitab Mirqotul Mafatih karya Mula Ali Qori jilid 4:248.
Pada awalnya Rasulullah SAW. Melarang umatnya untuk berziarah, hal itu dikarenakan keadaan masyarakat disaat itu masih rentan keimanannya, sehingga dikhawatirkan mereka cenderung melakukan perbuatan-perbuatan yang dilarang oleh agama. Disamping itu juga mereka dikhawatirkan datang ke kuburan untuk menyembah dan memujanya seperti yang dilakukan oleh masyarakat jahiliyah. Tetapi ketika iman mereka sudah kuat, tidak mudah goyah dan tidak melakukan perbuatan yang dilarang itu lagi,. Maka Rasulullah SAW. memerintahkan mereka untuk berziarah kubur. Sebagaimana hadiat beliau,
قَالَ النَّبِيُّ صَلىَّ اللهُ عَلَيْهِ وَسَلَّمَ نَهَيْتُكُمْ عَنْ زِيَارَةِ الْقَبْرِ فَزُوْرُوْهَا (رواه مسلم )
Artinya :”Sesungguhnya (dahulu) aku pernah melarang kamu sekalian ziarah kubur, tetapi (sekarang) ziarahlah kalian”. (HR Muslim)
Dalam ilmu Ushul Fiqih, apabila ada perintah setelah larangan maka hukumnya menunjukkan mubah/boleh, sebagaimana dalam kaidah Ushul :
اَلاَمْرُ بَعْدَ النَّهْيِ يُفِيْدُ اْلاِبَاحَةِ
Artinya: “Perintah setelah larangan itu boleh”.
Jadi ziarah kubur itu hukumnya mubah/boleh, bahkan suatu anjuran agar kita bisa mengingat mati. Namun jika kita lihat dari pada unsur-unsur lainnya, maka ziarah kubur itu menunjukkan sunnah (dikerjakan mendapat pahala, ditinggalkan tidak berdosa). Oleh karena itu ziarah kubur itu disunnahkan apabila:
1. Mengingatkan kita akan kematian.
Kita sadar bahwa kitapun akan mati, hanya tinggal menunggu waktunya.seperti orang yang kita ziarahi itu sebagaimana hadits Rasulullah SAW:
قَالَ النَّبِيُّ صَلىَّ اللهُ عَلَيْهِ وَسَلَّمَ أَكْثِرُوْا ذِكْرَ هَاذِمِ اللَّذَّاتِ (رواه الترمذى)
Artinya :
”Rasulullah SAW bersabda,”Perbanyaklah mengingat akan hal yang membinasakan kelezatan (yaitu kematian)”. (HR.Turmudzi)
2. Mernpertebal keimanan terhadap adanya alam akhirat, sehingga orang itu meningkat ketaqwaannya kepada Allah SWT.;
3. Memperbaiki hati yang buruk/mental yang rusak, sehingga pada akhirnya nanti orang itu sadar akan perlunya mempererat hablum minallah dan hablum minannas.
4. Memberi manfaat kepada mayit secara khusus dan ahli kubur secara umum berupa pahala dari bacaan Al-Qur’an, kalimah Thoyyibah, Istighfar, shalawat Nabi dan lain-lain.
Dari uraian diatas dapatdisimpulkan bahwa ziarah kubur itu bukan sebuah larangan, tetapi sebuah perbuatan yang dianjurkan oleh agama.
2.5 Pengertian Tahlilan
Tahlil secara bahasa (etimologis) membaca kalimat Laa ilaha illa Allah dan setiap muslim yang membacanya bernilai pahala di sisi Allah swt. Sedangkan pengertian tahlil secara istilah (terminologis) yang diartikan aktivitas keagamaan pada waktu-waktu tertentu dalam rangka menyikapi kematian seseorang. Acara tersebut diselenggarakan ketika salah seorang dari anggota keluarga telah meninggal dunia.Setelah proses penguburan selesai dilakukan, seluruh keluarga, serta masyarakat sekitar berkumpul di rumah keluarga mayit, untuk menyelenggarakan acara pembacaan beberapa ayat Al-Qur’an, dzikir-dzikir dan do’a-do’a yang ditujukan untuk mayit di “alam sana”. Karena dari sekian materi bacaannya terdapat kalimat tahlil yang berulang-ulang, maka acara tersebut dikenal dengan istilah tahlilan. Pelaksanaan tradisi tahlilan ini merupakan simbol ketaatan kepada tradisi leluhur sebagai penerus tradisi yang pernah ada.
2.6 Tahlil Menurut Para Ulama
a) Hakikat Tahlil Berdasarkan Pendapat Ulama Muhammadiyah
Para ulama Muhammadiyah menganggap tahlilan yangdilakukan oleh umat islam untuk mendo'akan orang yang telah meninggal adalah sesuatu yang bid'ah, karena berkaitan dengan masalah tahlilan itu tidak ada dalil yang kuat yang membantu dalam Al-Quran, dan para ulama Muhammadiyah tidak mengharamkan pelaksanaan tahlilan tersebut.
Menurut ulama Muhammadiyah, dunia yang telah meninggal maka segala sesuatu yang berkaitan dengan manusia yang masih hidup, tidak memiliki lagi, karena sudah ada yang ada di alam barjah, sedangkan yang belum ada di alam dunia.
b) Hakikat Tahlil Berdasarkan Pendapat Ulama Nahdatul Ulama (NU)
Kaum muslimin Nahdatul Ulama (NU) mengakui bahwa tahlilan tidak ada dalil yang menguatkan dalam Al-Quran dan juga hadis, namun demikian mereka masih memperbolehkan acara tahlilan demi kaum muslimin Nahdatul Ulama dari tahta yang lain menanggapi adalah sebagai berikut:
1) Tahlilan dilakukan untuk menyebarkan syiar islam, karena sebelum dilakukantahlilan seorang imam melakukan ceramah keagamaan.
2) Isi dari tahlilan adalah dzikir dan do'a dengan kata lain melakukan tahlilan berarti mendo'akan bagi yang meninggal dunia.
3) Menghibur keluarga yang ditinggalkan dengan kata lain, kaum muslimin yang berada di sekitar rumah yang ditinggal, maka terjalinlah silaturahmi di antara umat islam. [4]
2.7 Bacaan Tahlil dan Urutan
Tahlilan dari susunan bacaan terdiri dari dua yang disebut dengan persyaratan dan rukun, yang diperlukan dengan persyaratan bacaan:
1. Surat al-Ikhlas
2. Surat al-Falaq
3. Surat an-Nas
4. Surat al-Baqarah ayat 1 hingga ayat 5 الم ذلك الكتاب .......
5. Surat al-Baqarah ayat 163 والهكم إله واحد ........
6. Surat al-Baqarah ayat 255 الله لاإله إلا هو الحي القيوم ........
7. Surat al-Baqarah ayat dari ayat 284 samai ayat 286 لله مافي السموات ......
8. Surat al-Ahzab ayat 33 إنما يريد الله ........
9. Surat al-Ahzab ayat 56 إن الله وملائكته يصلون على النبي ........
10. Dan sela-sela bacaan antara Shalawat, Istighfar, Tahlil da Tasbih
Berikut bacaan yang diminta dengan rukun tahlil adalah bacaan:
1. Surat al-Baqarah ayat 286 pada bacaan: واعف عنا واغفر لنا وارحمنا
2. Surat al-Hud ayat 73: ارحمنا ياأرحم الراحمين
3. Shalawat Nabi
4. Istighfar
5. Kalimat Thayyibah لاإله إلاالله
6. Tasbih
BAB III
PENUTUP
3.1 Kesimpulan
Hadiah pahalah adalah suatu bentuk kegiatan yang di dalamnya dilakukan amal-amal yang bisa mendatangkan pahala dan ganjaran dari Allah swt kemudian pahala yang diperoleh itu diniatkan untuk diberikan (dihadiahkan) kepada seseorang yang telah meninggal dunia dengan harapan hal tersebut dapat bermanfaat bagi mayit tersebut. Ada beberapa bentuk hadiah pahala mengirimkan amalan kepada mayit, diantararnya: tahlilan, yasinan, mengenang meninggalnya, ziarah kubur.
menggunakan bacaan-bacaan (doa) tetentu yang mengandung banyak keutamaan (fadhilah). Fenomena yang terlihat di masyrakat, penyebutankata umum digunakan untuk persembahan yang dikelompokan menurut jenis, maksud, dan suasananya. Dari aspek historis ini, kita bisa membahas tentang peristiwa yang sebenarnya merupakan adopsi (mengambil) dan sinkretisasi (pembauran) dengan agama lain. Perkembangan selanjutnya datanglah generasi berikutnya mereka lalu selanjutnya, selanjutnya pembacaan kalimat-kalimat thoyibah ini mengubah banyak perubahan baik atau perbaikan dari generasi ke generasi, jadi mari kita jumpai acara tahlilan di daerah yang berbeda dengan prosesi tahlilan di tempat lain sampai hari ini.
Para ulama Muhammadiyah menganggap tahlilan yangdilakukan oleh umat islam untuk mendo'akan orang yang telah meninggal adalah sesuatu yang bid'ah, karena berkaitan dengan masalah tahlilan itu tidak ada dalil yang kuat yang membantu dalam Al-Quran, dan para ulama Muhammadiyah tidak mengharamkan pelaksanaan tahlilan tersebut. Kaum muslimin Nahdatul Ulama (NU) menerima bahwa tahlilan tidak ada dalil yang menguatkan dalam Al-Quran dan juga hadis, namun demikian mereka masih memperbolehkan acara tahlilan demi kaum muslimin Nahdatul Ulama.
DAFTAR PUSTAKA
Al-Anshori, Zakaria. Ushul Fiqih. Surabaya: Alhidayah
Rasjid, H. Sulaiman. Fiqh Islam, PT Sinar Baru Algensindo, Bandung, 2006
Uce Elkhawarizmy.2015. MAKALAH TENTANG ZIARAH KUBUR di https://uce-coratcoret.blogspot.com › ...
MAKALAH "TAHLIL" - KUMPULAN MAKALAH di https://simba-corp.blogspot.com › m...
Senin, 13 April 2020
Cost of capital
COST OF CAPITAL
Tujuan Instruksional Khusus
Mahasiswa/i mampu menjelaskan definisi cost of capital.
Mahasiswa/i mampu menjelaskan faktor-faktor yang menentukan biaya modal
Mahasiswa/i mampu menjelaskan asumsi-asumsi biaya modal
Mahasiswa/i mampu memahami fungsi biaya modal
Mahasiswa/i mampu menghitung biaya modal
Mahasiswa/i mampu menghitung biaya hutang jangka panjang
Mahasiswa/i mampu memahami biaya modal saham preferen dan biaya modal sendiri
Mahasiswa/i mampu menjawab soal soal latihan dengan benar.
Definisi Cost of Capital (biaya penggunaan modal)
Modal yang dibutuhkan untuk membiayai operasi perusahaan terdiri atas modal asing dan modal sendiri. Modal asing merupakan modal yang berasal dari pinjaman para kreditur, supplier, dan perbankan. Sedangkan modal sendiri merupakan modal yang berasal dari pihak perusahaan baik dari pemilik perusahaan maupun laba yang tidak dibagi.
Biaya modal (cost of capital) adalah biaya riil yang harus dikeluarkan oleh perusahaan untuk memperoleh dana baik yang berasal dari hutang, saham preferen, saham biasa, maupun laba ditahan untuk mendanai suatu investasi atau operasi perusahaan. Penentuan besarnya biaya modal ini dimaksudkan untuk mengetahui berapa besarnya biaya riil yang harus dikeluarkan perusahaan untuk memperoleh dana yang diperlukan. Perhutungan biaya penggunaan modal sangatlah penting berdasarkan 3 alasan, yaitu ;
1. Maksimisasi nilai perusahaan mengaharuskan biaya-biaya termasuk biaya modal maksimumkan.
2. Keputusan penganggaran modal (capita budgeting) memerlukan suatu estimasi tentang biaya modal
3. Keputusan lain sepeti leasing,modal kerja juga memerlukan estimasi biaya.
Biaya modal dapat diukur dengan “rate of return” minimum dari investasi baru yang dikeluarkan perusahaan, dengan asumsi bahwa tingkat risiko dari investasi baru sama dengan risiko dari aktiva yang dimiliki saat ini. Namun untuk hutang wesel ( notes payable ) atau hutang jangka pendek yang berbunga dimasukkan dalam perhitungan rata-rata tertimbang hanya jika hutang tersebut merupakan bagian dari pembelanjaan tetap perusahaan, bukan pembelanjaan sementara. Sehingga dengan demikian pada umumnya hutang jangka dan modal sendirinya yang merupakan unsur untuk menghitung rata-rata tertimbang. Dengan demikian kita harus menghitung :
1. Biaya Hutang (Cost of Debt).
2. Biaya Saham Preferen (Cost of Preferen Stock).
3. Biaya Laba Ditahan (Cost of Retained Earning).
4. Biaya Saham Baru (Cost of New Common Stock).
Faktor-Faktor Yang Menentukan Biaya Modal
Variabel-variabel penting yang mempengaruhi biaya modal antara lain:
1. Keadaan-keadaan umum perekonomian.
Faktor ini menentukan tingkat bebas risiko atau tingkat hasil tanpa risiko.
2. Daya jual saham suatu perusahaan.
Jika daya jual saham meningkat, tingkat hasil minimum para investor akan turun dan biaya modal perusahaaan akan rendah.
3. Keputusan-keputusan operasi dan pembiayaan yang dibuat manajemen.
Jika manajemen menyetujui penanaman modal berisiko tinggi atau memanfaatkan utang dan saham khusus secara ekstensif, tingkat risiko perusahaan bertambah. Para investor selanjutnya meminta tingkat hasil minimum yang lebih tinggi sehingga biaya modal perusahaan meningkat pula.
4. Besarnya pembiayaan yang diperlukan.
Permintaan modal dalam jumlah besar akan meningkatkan biaya modal perusahaan.
C. Asumsi-Asumsi Model Biaya Modal
Asumsi-asumsi dalam model biaya modal diantaranya:
1. Risiko bisnis bersifat konstan.
Risiko bisnis merupakan potensi tingkat perubahan return atas suatu investasi. Tingkat risiko bisnis dalam suatu perusahaan ditentukan dengan kebijakan manajemen investasi. Biaya modal merupakan suatu kriteria investasi yang hanya tepat untuk suatu investasi yang memiliki risiko bisnis setingkat dengan aktiva-aktiva yang telah ada.
2. Risiko keuangan bersifat konstan.
Risiko keuangan didefinisikan sebagai peningkatan variasi return atas saham umum karena bertambahnya pemanfaatan sumber pemiayaan hutang dan saham istimewa. Biaya modal dari sumber individual merupakan fungsi dari struktur keuangan berjalan.
3. Kebijakan dividen bersifat konstan.
Asumsi ini diperlukan dalam menaksir biaya modal yang berkenaan dengan kebijakan dividen perusahaan. Asumsi ini menyatakan bahwa rasio pembayaran dividen (dividen/laba bersih) juga konstan.
D. Fungsi Biaya Modal
Fungsi biaya modal adalah sebagai berikut :
1. Terkait dengang pajak yang dikenakan pada perusahaan.
Biaya modal yang dikenakan pada modal pinjaman berbeda dengan biaya modal dari modal sendiri. Konsep perhitungan biaya modal didasarkan pada perhitungan :
Sebelum pajak (before tax basis)
Perlu disesuaikan dulu dengan pajak sebelum dilakukan peritungan biaya modal rata-ratanya seperti obligasi.
b. Setelah pajak (after tax basis).
2. Sebagai Discount Rate
Untuk menentukan diterima atau ditolaknya suatu usulan investasi yaitu dengan membandingkan tingkat keuntungan (rate of return) dari usulan investasi tersebut dengan biaya modalnya. Biaya modal di sini adalah biaya modal yang menyeluruh (overall cost of capital).
Misalnya jika kita menggunakan metode Net Present Value atau Profitability Index untuk menentukan diterima atau ditolaknya suatu usulan investai, maka biaya modal berfungsi sebagai "discount rate" yang digunakan untuk menghitung nilai sekarang dari proceeds dan pengeluaran investasi.
E. Perhitungan Biaya Modal
Perhitungan biaya penggunaan modal biasanya didasarkan atas perhitungan sesudah pajak (after tax).
Biaya modal dapat dibagi dari dua sisi:
1. Dari pihak investor, biaya modal merupakan tinngkat keuntungan yang disyaratkan, merupakan pencerminan (dipengaruhi) oleh tingkat risiko, aktiva yang dimiliki dan struktur modal serta faktor lain seperti manajemen.
2. Dari pihak perusahaan, biaya modal adalah biaya yang harus dikeluarkan untuk mendapatkan modal dari investor.
Jadi secara umum risiko perusahaan yang tinggi berakibat bahwa tingkat keuntungan yang diminta oleh investor juga tinggi dan itu berarti biaya modal juga tinggi. Karena struktur modal terdiri dari berbagai macam sumber, maka biaya modalnya harus tertimbang.
Biaya modal rata-rata (average cost of capital) biasanya digunakan sebagai ukuran untuk menentukan diterima atau ditolaknya suatu usul investasi, yaitu dengan membandingkan “rate of return” dari suatu investasi tersebut dengan “cost of capital”.
Cost of capital berasal dari berbagai sumber:
• Hutang jangka pendek
• Hutang jangka panjang
• Saham preferen
• Laba yang ditahan
• Emisi saham biasa baru
1. Hutang Jangka Pendek
a. Hutang dagang, biaya bunga yang biasanya dibayar atas keuntungan sebelum pajak. Jadi pajak akan lebih kecil.
b. Hutang wesel, bunga tetap dari nominal per tahun.
c. Hutang bank, bunga tetap dari nominal per tahun.
2. Hutang Jangka Panjang
Obligasi, ada biaya cost of bond.
3. Saham Preferen
Mempunyai sifat campuran antara hutang dan saham biasa. Sifat hutang karena punya kewajiban yang tetap. Sifat saham preferen berhak menerima deviden (lebih dulu).
4. Laba yang ditahan
Ada biayanya sebesar tingkat pendapatan investasi (rate of return) dalam saham diharapkan diterima oleh para investor.
5. Emisi saham biasa baru
Biayanyaa lebih besar dari biaya laba yang di tahan, karena ada biaya emisi.
F. Biaya Hutang Jangka Panjang (Obligasi)
Obligasi (cost of bond=Kd) dapat dihitung dengan 2 cara:
a. Dengan short cut formula
b. Dengan menggunakan tabel Present Value (PV)
G. Biaya Modal Saham Preferen
Po= dps/Kp
Po = harga saham preferen
dps = dividen saham preferen
Kp = tingkat keuntungan yang disyaratkan oleh pemegang saham preferen.
Bila ada flotation cost, maka biaya modal saham preferen diperhitungkan atas dasar kas bersih yang diterima (p.net).
Kp=dp/(p.net)
H. Biaya Modal Sendiri
Biaya modal sendiri (ke) adalah sebesar required rate of return investor saham biasa. Perusahaan dapat memperoleh modal sendiri dengan 2 cara :
Laba ditahan
Mengeluarkan saham baru
Biaya laba ditahan pada prinsipnya akan lebih rendah dari pada biaya modal saham baru, karena penjualan saham baru biasanya ada flotation cost (biaya emisi saham).
Tujuan Instruksional Khusus
Mahasiswa/i mampu menjelaskan definisi cost of capital.
Mahasiswa/i mampu menjelaskan faktor-faktor yang menentukan biaya modal
Mahasiswa/i mampu menjelaskan asumsi-asumsi biaya modal
Mahasiswa/i mampu memahami fungsi biaya modal
Mahasiswa/i mampu menghitung biaya modal
Mahasiswa/i mampu menghitung biaya hutang jangka panjang
Mahasiswa/i mampu memahami biaya modal saham preferen dan biaya modal sendiri
Mahasiswa/i mampu menjawab soal soal latihan dengan benar.
Definisi Cost of Capital (biaya penggunaan modal)
Modal yang dibutuhkan untuk membiayai operasi perusahaan terdiri atas modal asing dan modal sendiri. Modal asing merupakan modal yang berasal dari pinjaman para kreditur, supplier, dan perbankan. Sedangkan modal sendiri merupakan modal yang berasal dari pihak perusahaan baik dari pemilik perusahaan maupun laba yang tidak dibagi.
Biaya modal (cost of capital) adalah biaya riil yang harus dikeluarkan oleh perusahaan untuk memperoleh dana baik yang berasal dari hutang, saham preferen, saham biasa, maupun laba ditahan untuk mendanai suatu investasi atau operasi perusahaan. Penentuan besarnya biaya modal ini dimaksudkan untuk mengetahui berapa besarnya biaya riil yang harus dikeluarkan perusahaan untuk memperoleh dana yang diperlukan. Perhutungan biaya penggunaan modal sangatlah penting berdasarkan 3 alasan, yaitu ;
1. Maksimisasi nilai perusahaan mengaharuskan biaya-biaya termasuk biaya modal maksimumkan.
2. Keputusan penganggaran modal (capita budgeting) memerlukan suatu estimasi tentang biaya modal
3. Keputusan lain sepeti leasing,modal kerja juga memerlukan estimasi biaya.
Biaya modal dapat diukur dengan “rate of return” minimum dari investasi baru yang dikeluarkan perusahaan, dengan asumsi bahwa tingkat risiko dari investasi baru sama dengan risiko dari aktiva yang dimiliki saat ini. Namun untuk hutang wesel ( notes payable ) atau hutang jangka pendek yang berbunga dimasukkan dalam perhitungan rata-rata tertimbang hanya jika hutang tersebut merupakan bagian dari pembelanjaan tetap perusahaan, bukan pembelanjaan sementara. Sehingga dengan demikian pada umumnya hutang jangka dan modal sendirinya yang merupakan unsur untuk menghitung rata-rata tertimbang. Dengan demikian kita harus menghitung :
1. Biaya Hutang (Cost of Debt).
2. Biaya Saham Preferen (Cost of Preferen Stock).
3. Biaya Laba Ditahan (Cost of Retained Earning).
4. Biaya Saham Baru (Cost of New Common Stock).
Faktor-Faktor Yang Menentukan Biaya Modal
Variabel-variabel penting yang mempengaruhi biaya modal antara lain:
1. Keadaan-keadaan umum perekonomian.
Faktor ini menentukan tingkat bebas risiko atau tingkat hasil tanpa risiko.
2. Daya jual saham suatu perusahaan.
Jika daya jual saham meningkat, tingkat hasil minimum para investor akan turun dan biaya modal perusahaaan akan rendah.
3. Keputusan-keputusan operasi dan pembiayaan yang dibuat manajemen.
Jika manajemen menyetujui penanaman modal berisiko tinggi atau memanfaatkan utang dan saham khusus secara ekstensif, tingkat risiko perusahaan bertambah. Para investor selanjutnya meminta tingkat hasil minimum yang lebih tinggi sehingga biaya modal perusahaan meningkat pula.
4. Besarnya pembiayaan yang diperlukan.
Permintaan modal dalam jumlah besar akan meningkatkan biaya modal perusahaan.
C. Asumsi-Asumsi Model Biaya Modal
Asumsi-asumsi dalam model biaya modal diantaranya:
1. Risiko bisnis bersifat konstan.
Risiko bisnis merupakan potensi tingkat perubahan return atas suatu investasi. Tingkat risiko bisnis dalam suatu perusahaan ditentukan dengan kebijakan manajemen investasi. Biaya modal merupakan suatu kriteria investasi yang hanya tepat untuk suatu investasi yang memiliki risiko bisnis setingkat dengan aktiva-aktiva yang telah ada.
2. Risiko keuangan bersifat konstan.
Risiko keuangan didefinisikan sebagai peningkatan variasi return atas saham umum karena bertambahnya pemanfaatan sumber pemiayaan hutang dan saham istimewa. Biaya modal dari sumber individual merupakan fungsi dari struktur keuangan berjalan.
3. Kebijakan dividen bersifat konstan.
Asumsi ini diperlukan dalam menaksir biaya modal yang berkenaan dengan kebijakan dividen perusahaan. Asumsi ini menyatakan bahwa rasio pembayaran dividen (dividen/laba bersih) juga konstan.
D. Fungsi Biaya Modal
Fungsi biaya modal adalah sebagai berikut :
1. Terkait dengang pajak yang dikenakan pada perusahaan.
Biaya modal yang dikenakan pada modal pinjaman berbeda dengan biaya modal dari modal sendiri. Konsep perhitungan biaya modal didasarkan pada perhitungan :
Sebelum pajak (before tax basis)
Perlu disesuaikan dulu dengan pajak sebelum dilakukan peritungan biaya modal rata-ratanya seperti obligasi.
b. Setelah pajak (after tax basis).
2. Sebagai Discount Rate
Untuk menentukan diterima atau ditolaknya suatu usulan investasi yaitu dengan membandingkan tingkat keuntungan (rate of return) dari usulan investasi tersebut dengan biaya modalnya. Biaya modal di sini adalah biaya modal yang menyeluruh (overall cost of capital).
Misalnya jika kita menggunakan metode Net Present Value atau Profitability Index untuk menentukan diterima atau ditolaknya suatu usulan investai, maka biaya modal berfungsi sebagai "discount rate" yang digunakan untuk menghitung nilai sekarang dari proceeds dan pengeluaran investasi.
E. Perhitungan Biaya Modal
Perhitungan biaya penggunaan modal biasanya didasarkan atas perhitungan sesudah pajak (after tax).
Biaya modal dapat dibagi dari dua sisi:
1. Dari pihak investor, biaya modal merupakan tinngkat keuntungan yang disyaratkan, merupakan pencerminan (dipengaruhi) oleh tingkat risiko, aktiva yang dimiliki dan struktur modal serta faktor lain seperti manajemen.
2. Dari pihak perusahaan, biaya modal adalah biaya yang harus dikeluarkan untuk mendapatkan modal dari investor.
Jadi secara umum risiko perusahaan yang tinggi berakibat bahwa tingkat keuntungan yang diminta oleh investor juga tinggi dan itu berarti biaya modal juga tinggi. Karena struktur modal terdiri dari berbagai macam sumber, maka biaya modalnya harus tertimbang.
Biaya modal rata-rata (average cost of capital) biasanya digunakan sebagai ukuran untuk menentukan diterima atau ditolaknya suatu usul investasi, yaitu dengan membandingkan “rate of return” dari suatu investasi tersebut dengan “cost of capital”.
Cost of capital berasal dari berbagai sumber:
• Hutang jangka pendek
• Hutang jangka panjang
• Saham preferen
• Laba yang ditahan
• Emisi saham biasa baru
1. Hutang Jangka Pendek
a. Hutang dagang, biaya bunga yang biasanya dibayar atas keuntungan sebelum pajak. Jadi pajak akan lebih kecil.
b. Hutang wesel, bunga tetap dari nominal per tahun.
c. Hutang bank, bunga tetap dari nominal per tahun.
2. Hutang Jangka Panjang
Obligasi, ada biaya cost of bond.
3. Saham Preferen
Mempunyai sifat campuran antara hutang dan saham biasa. Sifat hutang karena punya kewajiban yang tetap. Sifat saham preferen berhak menerima deviden (lebih dulu).
4. Laba yang ditahan
Ada biayanya sebesar tingkat pendapatan investasi (rate of return) dalam saham diharapkan diterima oleh para investor.
5. Emisi saham biasa baru
Biayanyaa lebih besar dari biaya laba yang di tahan, karena ada biaya emisi.
F. Biaya Hutang Jangka Panjang (Obligasi)
Obligasi (cost of bond=Kd) dapat dihitung dengan 2 cara:
a. Dengan short cut formula
b. Dengan menggunakan tabel Present Value (PV)
G. Biaya Modal Saham Preferen
Po= dps/Kp
Po = harga saham preferen
dps = dividen saham preferen
Kp = tingkat keuntungan yang disyaratkan oleh pemegang saham preferen.
Bila ada flotation cost, maka biaya modal saham preferen diperhitungkan atas dasar kas bersih yang diterima (p.net).
Kp=dp/(p.net)
H. Biaya Modal Sendiri
Biaya modal sendiri (ke) adalah sebesar required rate of return investor saham biasa. Perusahaan dapat memperoleh modal sendiri dengan 2 cara :
Laba ditahan
Mengeluarkan saham baru
Biaya laba ditahan pada prinsipnya akan lebih rendah dari pada biaya modal saham baru, karena penjualan saham baru biasanya ada flotation cost (biaya emisi saham).
Analisis titik impas
ANALISIS TITIK IMPAS
Tujuan Instruksional Khusus
1. Mahasiswa/i mampu memahami definisi analisis titik impas.
2. Mahasiswa/i mampu memahami tujuan analisis titik impas.
3. Mahasiswa/i mampu memahami Asumsi yang digunakan dalam analisis titik impas.
4. Mahasiswa/i mampu memahami keterbatasan analisis titik impas.
5. Mahasiswa/i mampu memahami metode menghitung analisis titik impas.
6. Mahasiswa/i mampu menjawab soal saoal latihan dengan benar.
A. Definisi Analisis Titik Impas atau Break Event Point (BEP)
Analisis biaya volume laba merupakan suatu alat yang sangat berguna untuk perencanaan dan pengambilan keputusan yang menekankan harga jual produk. Jadi, untuk mengetahui bagaimana pendapat, beban dan laba berperilaku ketika volume berubah, analisis biaya volume laba dapat di mulai dengan menentukan titik impas perusahaan (Hansen dan Mowen).
Titik impas adalah titik dimana total pendapatan sama dengan total biaya, titik dimana laba sama dengan nol Mowen dan Hansen (2005). Titik impas adalah volume penjualan dimana pendapatan dan jumlah bebannya sama, tidak terdapat laba maupun rugi bersih Charles T. Horngren, Srikant M Datar, dan Gorge Foster (2003).
Titik impas atau Break Even Poin (BEP) adalah suatu kondisi dimana perusahaan dalam dalam usahanya tidak mendapatkan untung maupun tidak menderita kerugian. Dengan kata lain, pada keadaan itu keuntungan atau kerugian sama dengan nol. Dapat terjadi titik impas apabila perusahaan dalam operasinya menggunakan biaya tetap, dan volume penjualan hanya cukup untuk menutup biaya tetap dan biaya variabel. Apabila penjualan hanya cukup untuk menutup biaya variabel dan sebagian biaya tetap, maka perusahaan menderita kerugia. Dan sebaliknya akan memperoleh keuntungan, bila penjualan melebihi biaya variabel dan biaya tetap yang harus dikeluarkan.
B. Tujuan Analisis Titik Impas
Tujuan Analisis titik impas atau analisis break even point yaitu untuk mengetahui pada volume penjualan atau produksi berapakah suatu perusahaan akan mencapai laba tertentu Pengertian Analisis Break Even Poin (Titik Impas) Analisa Break Even Point (BEP) adalah suatu teknik analisa untuk mempelajari hubungan antara Baiaya Tetap, Biaya Variabel, Keuntungan dan Volume aktivitas. Sering pula disebut “Cost - Profit - Volume analysis (C.P.V. analysis).
Break Even Point (BEP) dapat diartikan sebagai suatu titik atau keadaan dimana perusahaan di dalam operasinya tidak memperoleh keuntungan dan tidak menderita kerugian. Dengan kata lain, pada keadaan itu keuntungan atau kerugian sama dengan nol. Hal tersebut dapat terjadi bila perusahaan dalam operasinya menggunakan biaya tetap, dan volume penjualan hanya cukup untuk menutup biaya tetap dan biaya variabel. Apabila penjualan hanya cukup untuk menutup biaya variabel dan sebagian biaya tetap, maka perusahaan menderita kerugian. Dan sebaliknya akan memperoleh memperoleh keuntungan, bila penjualan melebihi biaya variabel dan biaya tetap yang harus di keluarkan.
Analisis break even sering digunakan dalam hal yang lain misalnya dalam analisis laporan keuangan. Dalam analisis laporan keuangan kita dapat menggunakan rumus ini untuk mengetahui :
1. Hubungan antara penjualan, biaya, dan laba
2. Struktur biaya tetap dan variable
3. Kemampuan perusahaan memberikan margin unutk menutupi biaya tetap
4. Kemampuan perusahaan dalam menekan biaya dan batas dimana perusahaan tidak mengalami laba dan rugi.
Selanjutnya, dengan adanya analisis titik impas tersebut akan sangat membantu manajer dalam perencanaan keuangan, penjualan dan produksi, sehingga manajer dapat mengambil keputusan untuk meminimalkan kerugian, memaksimalkan keuntungan, dan melakukan prediksi keuntungan yang diharapkan melalui penentuan.
1. Harga jual persatuan,
2. Produksi minimal,
3. Pendesainan produk, dan lainnya.
Dalam penentuan titik impas perlu diketahui terlebih dulu hal-hal dibawah ini agar titik impas dapat ditentukan dengan tepat, yaitu :
1. Tingkat laba yang ingin dicapai dalam suatu periode.
2. Kapasitas produksi yang tersedia, atau yang mungkin dapat ditingkatkan.
3. Besarnya biaya yang harus dikeluarkan, mencakup biaya tetap maupun biaya variable.
Disamping itu juga untuk mengetahui pada volume penjualan atau produksi berapakah suatu perusahaan belum mendapat laba atau rugi. Sehingga hal itu dijadikan dasar oleh pimpinan sebagai pengambilan keputusan di masa periode tersebut dan di masa yang akan datang.
C. Asumsi yang digunakan dalam Analisis Titik Impas
Mudah tidaknya perhitungan atau penutupan titik break even point tergantung pada konsep-konsep yang mendasari atau asumsi yang digunakan didalamnya. Menurut Susan Irawati dalam bukunya “Manajemen Keuangan” memaparkan asumsi dasar yang digunakan dalam break even point adalah sebagai berikut :
1. Biaya yang terjadi dalam suatu perusahaan harus digolongkan kedalam biaya tetap dan biaya variabel.
2. Biaya vaiabel yang secara total berubah sesuai dengan perubahan volume, sedangkan biaya tetap tidak mengalami perubahan secara total.
3. Jumlah biaya tetap tidak berubah walaupun ada perubahan kegiatan, sedangkan biaya tetap perunit akan berubah-ubah.
4. Harga jual perunit konstan selama periode dianalisis.
5. Jumlah produk yang diproduksi dianggap selalu habis terjual.
6. Perusahaan menjual dan membuat satu jenis produk, bila perusahaan membuat atau menjual lebih dari satu jenis produk maka “perimbangan hasil penjualan” setiap produk tetap.
D. Keterbatasan Analisis Titik Impas
Analisis titik impas atau Analisis break even point dapat dirasakan manfaatnya apabila titik break even point dapat dipertahankan selama periode tertentu. Keadaan ini dipertahankan apabila biaya-biaya dan harga jual adalah konstan, karena naik turunnya harga jual dan biaya akan mempengaruhi titik break even point. Dalam kenyataan analisis ini agak sukar untuk diterapkan. Oleh sebab ini bagi analis perlu diketahui bahwa analisis break even point mempunyai limitasi-limitasi tertentu, yaitu:
1. Fixed cost haruslah konstan selama periode atau range of out put tertentu
2. Variabel cost dalam hubungannya dengan sales haruslah konstan.
3. Sales price perunit tidak berubah dalam periode tertentu.
4. Sales mix adalah konstan
Berdasarkan limitasi-limitasi tersebut, analisis titik impas atau break even point (BEP) akan bergeser atau berubah apabila :
1. Perubahan FC, terjadi sebagai akibat bertambahnya kapasitas produksi, dimana perubahan ini di tandai dengan naik turunnya garis FC dan TC-nya, meskipun perubahannya tidak mempengaruhi kemiringan garis TC. Bila FC naik BEP akan bergeser keatas atau sebaliknya.
2. Perubahan pada variabel cost ratio atau VC per unit, dimana perubahan ini akan menentukan bagaimana miringnya garis total cost. Naiknya biayaVC per unit akan menggeser BEP keatas atau sebaliknya.
3. Perubahan dalam sales price per unit .Perubahan ini akan mempengaruhi miringnya garis total revenue (TR). Naiknya harga jual per unit pada level penjualan yang sama walaupun semua biaya adalah tetap, akan menggeser kebawah atau sebaliknya.
4. Terjadinya perubahan dalam sales mix. Apabila suatu perusahaan memproduksi lebih dari satu macam produk maka komposisi atau perbandingan antara satu produk dengan produk lain (sales mix) haruslah tetap. Apabila terjadi perubahan misalnya terjadi kenaikan 20% pada produk A sedangkan produk B tetap maka BEP pun akan berubah.
E. Kelemahan Analisis Titik Impas atau Break Even Point (BEP)
Kelemahan-kelemahan dari analisis titik impas adalah sebagai berikut :
1. Asumsi yang menyebutkan harga jual konstan padahal kenyataan harga ini kadang-kadang harus berubah sesuai dengan kekuatan permintaan dan penawaran di pasar. Untuk menutuapi kelemahan itu, maka harus dibuat analisis sensitivitas untuk harga jual yang berbeda.
2. Asumsi terhadap cost, penggolongan biaya tetap dan biaya variabel juga mengandung kelemahan. Dalam keadaan tertentu untuk memenuhi volume penjualan biaya tetap tidak bisa tidak harus berubah karena pembelian mesin-mesin atau peralatan lainnya. Dengan demikian juga perhitungannya biaya variabel perunit juga akan dapat dipengaruhi perubahan ini.
3. Jenis barang yang dijual tidak selalu satu jenis.
4. Biaya tetap juga tidak selalu tetap pada berbagai kapasitas.
5. Biaya variabel juga tidak selalu berubah sejajar dengan perubahan volume.
Namun begitu, asumsi-asumsi terhadap analisis titik impas seperti asumsi terhadap biaya yang dianggap tetap, kapasitas produksi serta tingkat penjualan dengan jumlah dan harga yang juga diasumsikan tetap, maupun biaya variable yang diasumsikan berubah sebanding dengan perubahan volume penjualan perlu dilakukan karena untuk dapat membuat suatu model analisis mau tidak mau perlu adanya asumsi yang mendasari perhitungan tersebut, agar perhitungan yang dilakukan dapat menghasilkan hal-hal yang ingin kita prediksi. Kelemahan-kelemahan yang terjadi merupakan resiko dari prediksi yang dilakukan sehingga dalam pengambilan keputusan melalui analisis titik impas tetap perlu adanya kehati-hatian dari manajer guna menghindari kesalahan yang berakibat pada kerugian usaha.
F. Metode Untuk Menghitung Titik Impas
1. Metode matematika
Titik impas dapat ditentukan secara matematis atau secara grafis, dan dapat pula dinyatakan dalam unit penjualan maupun rupiah penjualan. Ancangan matematis dengan memakai metode persamaan (equation method) adalah berdasarkan pada laporan laba rugi dengan format marjin kontribusi seperti berikut :
Penjualan – Jumlah Biaya = Laba Bersih
Atau
Penjualan – Biaya Variabel – Biaya Tetap = Laba Bersih
Atau
Penjualan = Biaya Variabel + Biaya Tetap + Laba Bersih
Pada titik impas, laba bersihnya adalah nol. Titik impas dapat dihitung dengan mencari titik dimana penjualannya sama dengan jumlah biaya variabel ditambah biaya tetapnya.
2. Metode Kontribusi Unit
Metode dimana setiap unit yang terjual memberikan suatu jumlah marjin kontribusi tertentu yang akan menutupi biaya tetap. Titik impas diperoleh dari jumlah biaya tetap dibagi dengan marjin kontribusi yang dihasilkan oleh setiap unit yang terjual adalah sebagai berikut :
Untuk mengetahui titik impas penjualan (Rp), adalah sebagai berikut :
Margin kontribusi adalah selisih antara harga jual per unit dan biaya variabel per unit besaran untuk menutup biaya tetap dan memberikan keuntungan per unit.
Rumus kontribusi margin per unit.
Tujuan Instruksional Khusus
1. Mahasiswa/i mampu memahami definisi analisis titik impas.
2. Mahasiswa/i mampu memahami tujuan analisis titik impas.
3. Mahasiswa/i mampu memahami Asumsi yang digunakan dalam analisis titik impas.
4. Mahasiswa/i mampu memahami keterbatasan analisis titik impas.
5. Mahasiswa/i mampu memahami metode menghitung analisis titik impas.
6. Mahasiswa/i mampu menjawab soal saoal latihan dengan benar.
A. Definisi Analisis Titik Impas atau Break Event Point (BEP)
Analisis biaya volume laba merupakan suatu alat yang sangat berguna untuk perencanaan dan pengambilan keputusan yang menekankan harga jual produk. Jadi, untuk mengetahui bagaimana pendapat, beban dan laba berperilaku ketika volume berubah, analisis biaya volume laba dapat di mulai dengan menentukan titik impas perusahaan (Hansen dan Mowen).
Titik impas adalah titik dimana total pendapatan sama dengan total biaya, titik dimana laba sama dengan nol Mowen dan Hansen (2005). Titik impas adalah volume penjualan dimana pendapatan dan jumlah bebannya sama, tidak terdapat laba maupun rugi bersih Charles T. Horngren, Srikant M Datar, dan Gorge Foster (2003).
Titik impas atau Break Even Poin (BEP) adalah suatu kondisi dimana perusahaan dalam dalam usahanya tidak mendapatkan untung maupun tidak menderita kerugian. Dengan kata lain, pada keadaan itu keuntungan atau kerugian sama dengan nol. Dapat terjadi titik impas apabila perusahaan dalam operasinya menggunakan biaya tetap, dan volume penjualan hanya cukup untuk menutup biaya tetap dan biaya variabel. Apabila penjualan hanya cukup untuk menutup biaya variabel dan sebagian biaya tetap, maka perusahaan menderita kerugia. Dan sebaliknya akan memperoleh keuntungan, bila penjualan melebihi biaya variabel dan biaya tetap yang harus dikeluarkan.
B. Tujuan Analisis Titik Impas
Tujuan Analisis titik impas atau analisis break even point yaitu untuk mengetahui pada volume penjualan atau produksi berapakah suatu perusahaan akan mencapai laba tertentu Pengertian Analisis Break Even Poin (Titik Impas) Analisa Break Even Point (BEP) adalah suatu teknik analisa untuk mempelajari hubungan antara Baiaya Tetap, Biaya Variabel, Keuntungan dan Volume aktivitas. Sering pula disebut “Cost - Profit - Volume analysis (C.P.V. analysis).
Break Even Point (BEP) dapat diartikan sebagai suatu titik atau keadaan dimana perusahaan di dalam operasinya tidak memperoleh keuntungan dan tidak menderita kerugian. Dengan kata lain, pada keadaan itu keuntungan atau kerugian sama dengan nol. Hal tersebut dapat terjadi bila perusahaan dalam operasinya menggunakan biaya tetap, dan volume penjualan hanya cukup untuk menutup biaya tetap dan biaya variabel. Apabila penjualan hanya cukup untuk menutup biaya variabel dan sebagian biaya tetap, maka perusahaan menderita kerugian. Dan sebaliknya akan memperoleh memperoleh keuntungan, bila penjualan melebihi biaya variabel dan biaya tetap yang harus di keluarkan.
Analisis break even sering digunakan dalam hal yang lain misalnya dalam analisis laporan keuangan. Dalam analisis laporan keuangan kita dapat menggunakan rumus ini untuk mengetahui :
1. Hubungan antara penjualan, biaya, dan laba
2. Struktur biaya tetap dan variable
3. Kemampuan perusahaan memberikan margin unutk menutupi biaya tetap
4. Kemampuan perusahaan dalam menekan biaya dan batas dimana perusahaan tidak mengalami laba dan rugi.
Selanjutnya, dengan adanya analisis titik impas tersebut akan sangat membantu manajer dalam perencanaan keuangan, penjualan dan produksi, sehingga manajer dapat mengambil keputusan untuk meminimalkan kerugian, memaksimalkan keuntungan, dan melakukan prediksi keuntungan yang diharapkan melalui penentuan.
1. Harga jual persatuan,
2. Produksi minimal,
3. Pendesainan produk, dan lainnya.
Dalam penentuan titik impas perlu diketahui terlebih dulu hal-hal dibawah ini agar titik impas dapat ditentukan dengan tepat, yaitu :
1. Tingkat laba yang ingin dicapai dalam suatu periode.
2. Kapasitas produksi yang tersedia, atau yang mungkin dapat ditingkatkan.
3. Besarnya biaya yang harus dikeluarkan, mencakup biaya tetap maupun biaya variable.
Disamping itu juga untuk mengetahui pada volume penjualan atau produksi berapakah suatu perusahaan belum mendapat laba atau rugi. Sehingga hal itu dijadikan dasar oleh pimpinan sebagai pengambilan keputusan di masa periode tersebut dan di masa yang akan datang.
C. Asumsi yang digunakan dalam Analisis Titik Impas
Mudah tidaknya perhitungan atau penutupan titik break even point tergantung pada konsep-konsep yang mendasari atau asumsi yang digunakan didalamnya. Menurut Susan Irawati dalam bukunya “Manajemen Keuangan” memaparkan asumsi dasar yang digunakan dalam break even point adalah sebagai berikut :
1. Biaya yang terjadi dalam suatu perusahaan harus digolongkan kedalam biaya tetap dan biaya variabel.
2. Biaya vaiabel yang secara total berubah sesuai dengan perubahan volume, sedangkan biaya tetap tidak mengalami perubahan secara total.
3. Jumlah biaya tetap tidak berubah walaupun ada perubahan kegiatan, sedangkan biaya tetap perunit akan berubah-ubah.
4. Harga jual perunit konstan selama periode dianalisis.
5. Jumlah produk yang diproduksi dianggap selalu habis terjual.
6. Perusahaan menjual dan membuat satu jenis produk, bila perusahaan membuat atau menjual lebih dari satu jenis produk maka “perimbangan hasil penjualan” setiap produk tetap.
D. Keterbatasan Analisis Titik Impas
Analisis titik impas atau Analisis break even point dapat dirasakan manfaatnya apabila titik break even point dapat dipertahankan selama periode tertentu. Keadaan ini dipertahankan apabila biaya-biaya dan harga jual adalah konstan, karena naik turunnya harga jual dan biaya akan mempengaruhi titik break even point. Dalam kenyataan analisis ini agak sukar untuk diterapkan. Oleh sebab ini bagi analis perlu diketahui bahwa analisis break even point mempunyai limitasi-limitasi tertentu, yaitu:
1. Fixed cost haruslah konstan selama periode atau range of out put tertentu
2. Variabel cost dalam hubungannya dengan sales haruslah konstan.
3. Sales price perunit tidak berubah dalam periode tertentu.
4. Sales mix adalah konstan
Berdasarkan limitasi-limitasi tersebut, analisis titik impas atau break even point (BEP) akan bergeser atau berubah apabila :
1. Perubahan FC, terjadi sebagai akibat bertambahnya kapasitas produksi, dimana perubahan ini di tandai dengan naik turunnya garis FC dan TC-nya, meskipun perubahannya tidak mempengaruhi kemiringan garis TC. Bila FC naik BEP akan bergeser keatas atau sebaliknya.
2. Perubahan pada variabel cost ratio atau VC per unit, dimana perubahan ini akan menentukan bagaimana miringnya garis total cost. Naiknya biayaVC per unit akan menggeser BEP keatas atau sebaliknya.
3. Perubahan dalam sales price per unit .Perubahan ini akan mempengaruhi miringnya garis total revenue (TR). Naiknya harga jual per unit pada level penjualan yang sama walaupun semua biaya adalah tetap, akan menggeser kebawah atau sebaliknya.
4. Terjadinya perubahan dalam sales mix. Apabila suatu perusahaan memproduksi lebih dari satu macam produk maka komposisi atau perbandingan antara satu produk dengan produk lain (sales mix) haruslah tetap. Apabila terjadi perubahan misalnya terjadi kenaikan 20% pada produk A sedangkan produk B tetap maka BEP pun akan berubah.
E. Kelemahan Analisis Titik Impas atau Break Even Point (BEP)
Kelemahan-kelemahan dari analisis titik impas adalah sebagai berikut :
1. Asumsi yang menyebutkan harga jual konstan padahal kenyataan harga ini kadang-kadang harus berubah sesuai dengan kekuatan permintaan dan penawaran di pasar. Untuk menutuapi kelemahan itu, maka harus dibuat analisis sensitivitas untuk harga jual yang berbeda.
2. Asumsi terhadap cost, penggolongan biaya tetap dan biaya variabel juga mengandung kelemahan. Dalam keadaan tertentu untuk memenuhi volume penjualan biaya tetap tidak bisa tidak harus berubah karena pembelian mesin-mesin atau peralatan lainnya. Dengan demikian juga perhitungannya biaya variabel perunit juga akan dapat dipengaruhi perubahan ini.
3. Jenis barang yang dijual tidak selalu satu jenis.
4. Biaya tetap juga tidak selalu tetap pada berbagai kapasitas.
5. Biaya variabel juga tidak selalu berubah sejajar dengan perubahan volume.
Namun begitu, asumsi-asumsi terhadap analisis titik impas seperti asumsi terhadap biaya yang dianggap tetap, kapasitas produksi serta tingkat penjualan dengan jumlah dan harga yang juga diasumsikan tetap, maupun biaya variable yang diasumsikan berubah sebanding dengan perubahan volume penjualan perlu dilakukan karena untuk dapat membuat suatu model analisis mau tidak mau perlu adanya asumsi yang mendasari perhitungan tersebut, agar perhitungan yang dilakukan dapat menghasilkan hal-hal yang ingin kita prediksi. Kelemahan-kelemahan yang terjadi merupakan resiko dari prediksi yang dilakukan sehingga dalam pengambilan keputusan melalui analisis titik impas tetap perlu adanya kehati-hatian dari manajer guna menghindari kesalahan yang berakibat pada kerugian usaha.
F. Metode Untuk Menghitung Titik Impas
1. Metode matematika
Titik impas dapat ditentukan secara matematis atau secara grafis, dan dapat pula dinyatakan dalam unit penjualan maupun rupiah penjualan. Ancangan matematis dengan memakai metode persamaan (equation method) adalah berdasarkan pada laporan laba rugi dengan format marjin kontribusi seperti berikut :
Penjualan – Jumlah Biaya = Laba Bersih
Atau
Penjualan – Biaya Variabel – Biaya Tetap = Laba Bersih
Atau
Penjualan = Biaya Variabel + Biaya Tetap + Laba Bersih
Pada titik impas, laba bersihnya adalah nol. Titik impas dapat dihitung dengan mencari titik dimana penjualannya sama dengan jumlah biaya variabel ditambah biaya tetapnya.
2. Metode Kontribusi Unit
Metode dimana setiap unit yang terjual memberikan suatu jumlah marjin kontribusi tertentu yang akan menutupi biaya tetap. Titik impas diperoleh dari jumlah biaya tetap dibagi dengan marjin kontribusi yang dihasilkan oleh setiap unit yang terjual adalah sebagai berikut :
Untuk mengetahui titik impas penjualan (Rp), adalah sebagai berikut :
Margin kontribusi adalah selisih antara harga jual per unit dan biaya variabel per unit besaran untuk menutup biaya tetap dan memberikan keuntungan per unit.
Rumus kontribusi margin per unit.
Materi tentang pasar keuangan
PASAR KEUANGAN
Tujuan Instruksional Khusus
Mahasiswa/i mampu memahami dengan baik tentang definisi pasar keuangan
Mahasiswa/i mampu memahami jenis-jenis pasar keuangan
Mahasiswa/i mampu memahami Tujuan pasar keuangan
Mahasiswa/i mampu memahami tentang suku bunga
Mahasiswa/i mampu memahami jenis jenis biaya modal
Mahasiswa/i mampu memahami Pasar uang dan pasar modal
Mahasiswa/i mampu memahami Instrumen Pasar Uang
Mahasiswa/i mampu menjawab soal soal latihan dengan benar
Definisi Pasar Keuangan (financial market)
Pasar keuangan (financial market) adalah tempat bertemunya pihak yang memiliki kelebihan dana (surplus dana) dengan pihak yang kekurangan dana (deficit dana) untuk memperdagangkan produk keuangan dengan bentuk instrument pasar uang (money market instrument), instrument pasar modal (capital market instrument). Pasar keuangan menjadi wadah bagi pihak yang membutuhkan biaya untuk mendanai aktivitas operasional usahanya dengan memperdagangkan produk keuangan kepada pihak yang memiliki kelebihan dana. Produk keuangan yang telah di beli tersebut dapat menghasilkan keuntungan baik berupa bunga, selisih kurs, selisih dari harga jual dan harga beli.
Perhatikan ilustrasi berikut ini. Rita dan lala pergi kesebuah butik baju di daerah bandung. Rita ingin memeli dua baju berlengan pendek dengan total harga Rp. 500.0000 rupiah, Rita membutuhkan pinjaman untuk membayar bbaju yang telah di pilih tersebut. Pada saat bersamaan laa bertemu dengan temannya yaitu kinan yang bersedia meminjamkan Rp.200.000 rupiah kepada Rita. Rita bersedia membayar uang yang telah di pinjamkan tersebut sebesar Rp. 250.000 rupiah kepada Kinan dua minggu berikutnya dan memberikan imalan kepada lala atas jasanya sebesar Rp.50.000 rupiah dan ilustrasi di atas dapaat di simpilkan bahwa pasar keuagan tidak hanya terjadi pada tempat dan waktu tertentu. Akan tetapi pasar keuangan dan transaksi keuangan bisa terjadi dimana saja. Lala merupaan pihak penghubung antara Kinan yyang memiliki dana (surplus dana) dengan rita yang kekurangan dana (defisit dana) pada saat itu.
Jenis-Jenis Pasar Keuangan
Pasar keuangan dapat di bagi menjadi beberapa jenis yang terdiri dari:
Pasar Uang
Pasar uang merupakan jenis pasar keuangan yang meiliki jatuh tempo kurang dari satu tahun. Contoh pasar uang antara lain: Certificates Of Deposit, Repurchase, Angreement, Sertifikat Bank Indonesia (SBI), Akseptasi Bank Maupun Comerccial Paper (CP).
Pasar Modal
Pasar uang merupakan jenis pasar keuangan yang meiliki jatuh tempo lebih dari satu tahun. Contoh pasar uang antara lain; saham biasa, Saham Preferen dan Obligasi.
Pasar Valuta Asing, yaitu pasar yang melakukan kegiatan transaksi valuta asing (mata uang asing), contoh transaksi tunai/spot transaction, transaksi tungak/forward transaction, dan transaksi barter/swap transaction.
Transaksi tunai adalah transaksi antar pembeli dan penjual mata uang asing dengan kurs yang berlaku di pasar spot secara tunai dengan penyerahan dana dilakukan segera setelah traansaksi di sepakati. Kurs di pasar spot di tentukan oleh penawaran dan permintaan terhadap mata uang asing di pasar antar bank. Contoh soal
Berikut uraian pasar spot untuk USD/IDR pada X di kota Jakarta di tunjukan dengan tabel berikut.
Pasangan valuta Kurs beli Kurs jual
USD/IDR 12.000 12.100
Nasabah memerlukan dana USD 10.000 untuk membayar transaksi internasional. Nasabah akan membeli dolar Amerika dengan rupiah. Maka nasabah menyerhkan uang ruapiah kepada bank untuk di tukar dalam USD pada kurs spot USD/IDR sebanyak 121.000.000 untuk mendapatkan USD 10.000.
Transaksi tunggak adalah transaksi antar pembeli dan penjual mata uang asing dengan kurs forward yang di tetapkan saat transaksi dilakukan. Kurs forward berlaku di waktu yang akan datang. Kurss forward di hitung berdasarkan kurs spot dan perbedaan tingkat bunga antara dua mata uang yang di transaksikan.
Kurs forward=(kurs spot)+(r1+r2)x(n/360)x(kurs spot)
r1=tingkat bunga mata uang 1, missal IDR
r2=tingkat bunga mata uang 1, missal USD
n=hari untuk n/360 atau n=bulan untuk n/12
Kurs spot USD/IDR 12.000
Tingkat bunga IDR 3 bulan 14% per tahun dan tingak bunga USD 3 bulan 4% pertahun
Kurs forward = 12.000 = (14%-4%)x(3/12)x12.000
= 12.000 + 300
Jadi kurs forward USD/IDR 12.300
Jadi apabila kontrak kurs forward lebih tinggi dari kurs spot di sebut forward premium. Apabila kontrak kurs forward lebih rendah dari kurs spot di sebut forward discount.
Transaksi barter adalah kontrak pembelian dan penjualan mata uang asing dengan kurs yang di sepakati sekarang sesuai dengan spot rate dan di kombinasikan dengan melakukan transaksi pembelian atau penjualan mata uang asing dengan kurs forward.
Pasar kredit konsumen, yaitu pasar yang melayani pembiayaan pinjaman untuk pembiayaan konsumen atas produk tertentu baik barang maupun jasa, seperti pembiayaan mobil, motor, perlengkapan rumah tangga, pendidikan, atau liburan.
Pasar hipotek, yaitu pasar yang melayani pinjaman untuk lahan real estate/perumahan, komersial,industri, dan pertanian.
Pasar komuditas, yaitu pasar yang melakukan kegiatan jual beli komuditas tertentu seperti produk pertaniann.
Pasar Berjangka
Pasar berjangka adalah jenis pasar keuangan yang merupakan tempat jual beli komoditas, mata uang asing dan surat berharga lainnya yang penyerahannya di lakukan pada masa mendatang.
Tujuan Pasar Keuangan
Tujuan pasar keuangan terbagi menjadi dua kategori yang di dasarkan atas pihak-pihak yang berkepentingan, yaitu pihak yang membutuhkan dana dan pihak yang menanamkan dana.
Tujuan pihak yang membutuhkan dana
Untuk memenuhi tujuan liquiditas
Untuk memenuhi kebutuan modal kerja perusahaan
Untuk memenuhi kebutuan jangka pendek perusahaan
Pihat yang menanamkan dana
Memproleh penghasialan dari tingkat suku bunga tertentu
Membantu pihak-pihak yang sedang mengalami kesulitan dalam hal keuangan
Melakukan spektulasi
Lembaga Perantara Pasar Keuangan
Lembaga keuangan adalah badan usaha yang bergerak di bidang keuangan yang bertugas untuk mengumpulkan aset dalam bentuk dana dari sumber masyarakat dan menyalukarnya kembali kepada masyarakat. Beberapa lembaga (institusi) atau perantara pasar keuangan yang ada di Indonesia yaitu kasmir (2013).
Lembaga Keuangan Bank
Bank, merupakan lembaga keuangan yang menawarkan baik jasa maupun simpanan, pinjaman (kredit) atau jasa keuangan lainnya yang dapat di layani oleh bank umum (komersil) maupun Bank Pengkreditan Rakyat (BPR). Jenis bank dilihat dari segi mencari keuntungan dewasa ini terdiri dari bank yang beroprasi berdasarkan prinsip konvesional (barat) dan syariah (islam). Bank menyediakan berbagai produk keuangan, baik dalam bentuk simpanan (rekening), pinjaman (kredit), valuta asing, maupun jasa keuanggan lainnya, baik yang bersifat jangka pendek, maupun jangka panajang. Bahkan perbankan juga dapat menjadi perantara antara lembaga keuangan untuk melakuka transaksi keuangan. Fungsi bank antara lain:
Agent of turs yaitu lembaga yang landasanya adalah kepercayaan.
Agent of devolepment yaitu lembaga yang memobilasi dana untuk pembangunan ekonomi.
Agen of services yaitu lembaga yang memobilisasi jasa untuk pembangunan ekonomi. Jasa ini antara lain dapat berupa jasa pengiriman uang, penitipan barang berharga, pemberian jaminan bank, dan penyelesaian tagihan.
Bursa efek
Bursa efek merupakan tempat diperjualbelikannya modal jangka panjang seperti saham dan obligasi. Dalam bursa efek terdiri dari dua pasar, yaitu pasar primer (primary market), pasar yang menangani pertama kali emisi sekuritas suatu perusahaan, dan pasar sekunder (secondary market), pasar yang melayani sehari-hari transaksi peerdagangan sekuritas yang telah beredar setelah masa penjualan pasar primer berakhir.
Asuransi
Asuransi merupakan usaha pertanggungan terhadap suatu risiko yang akan terjadi. Pertanggungan ini terdiri dari perusahaan asuransi sebagai penanggung dengan nasabah sebagai tertanggung. Perusahaan asuransi menerima premi yang dibayarkan oleh tertanggung dan apabila tertanggung menderita kerugian seperti yang telah diperjanjikan, maka perusahaan asuransi sebagai penanggung akan menggantikannya. Perusahaan asuransi juga memberikan asuransi untuk beasiswa dimana nasabah menyetor sejumlah uang dan uang tersebut dapat diambil setelah jangka waktu tertentu. Dana yang terkumpul di perusahaan asuransi biasanya diinvestasikan kembali bagi pihak-pihak yang membutuhkan.
Dana Pensiun
Dana pensiun merupakan perusahaan yang memungut dana bagi karyawan suatu perusahaan. Artinya, perusahaan memotong dana (gaji karyawan suatu perusahaan) dengan jumlah tertentu yang kemudian disetorkan ke perusahaan dana pensiun. Dana yang terkumpul oleh perusahaan digunakan atau diinvestasikan kembali. Setelah memasuki pensiun, maka perusahaan dana pensiun di karyawan dapat mengambil uangnya kembali sesuai perjanjian yang telah dibuat.
Suku Bunga
Dalam praktiknya terutama di dunia perbankan (bungan simpanan dan kredit), obligasi atau saham yang ditawarkan ada dua macam, yaitu:
Penjelasan tentang suku bunga (interest rate)
Suku bungan adalah imbalan atas jasa pinjaman uang yang diberikan kepada pihak yang meminjam. Bunga dari pinjaman tersebut dibayarkan secara tahunan dalam bentuk persentase. Tingkat bunga memiliki beberapa fungsi antara lain:
Menyeimbangkan antara jumlah uang yang beredar dengan permintaan akan uang dari suatu negara.
Salah satu instrumen penting menyangkut kebijakan pemerintah yang berpengaruh terhadap jumlah tabungan dan investasi.
Memberikan kredit berupa dana kepada nasabah (pihak yang memerlukan) terhadap suatu proyek investasi dan hasil yang tinggi.
Sistem perhitungan suku bunga terbagi menjadi dua sistem yang telah diterapkan oleh lembaga keuangan bank untuk menentukan persentase bunga yakni:
Sistem bunga tetap (Flat)
Sistem bunga flat merupakan sistem perhitungan bunga yang mengacu pada pinjaman pokok awal. Dimana angsuran pinjaman pokok dan bunga tetap nilai setiap bulannya adalah sama. Sistem bunga flat dapat digunakan untuk pembelian peralatan elektronik, kendaraan, serta barang-barang konsumsi lainnya.
Contoh kasus : Lani mengambil kredit di bank sebesar Rp 24.000.000 dengan jangka waktu kredit 12 bulan. Bank tersebut memberikan bunga pinjaman 10%. Berapakah angsuran perbulan yang harus dibayar?
Diketahui :
P (pinjaman pokok) : Rp 14.000.000
i (suku bunga pertahun) : 10%
t (lama kredit) : 12 bulan
Penyelesaian :
Cicilan pokok = P/t
Cicilan pokok = (Rp 24.000.000)/(12 bulan)
Cicilan pokok = Rp 2.000.000
Bunga = (P x i)/12
Bunga = (Rp 24.000.000 x 10%)/12
Bunga = Rp 200.000
Angsuran perbulan = cicilan pokok + bunga
Angsuran perbulan = Rp 2.000.000 + Rp 200.000
Sistem bunga efektif
Sistem bunga efektif merupakan sistem perhitungan bunga yang mengacu pada pinjaman yang tersisa sehingga angsuran pinjaman dan bunga nilainya berbeda setiap bulannya.
Contoh kasus : Budi meminjam uang di bank sebesar Rp 60.000.000 dengan bunga kredit efektif 14% per tahun. Bank membelikan kredit dengan jangka waktu 60 bulan. Berapakah angsuran yang harus dibayar budi?
P = Rp 60.000.000
i = 14%
t = 60 bulan
Cicilan pokok per bulan = Rp 60.000.000/60 = Rp 1.000.000
Bunga bulan ke 1 = (Rp 60.000.000-(0 x Rp 1.000.000)) x 14% / 12 = Rp 700.000
Cicilan bulan ke-1 = Rp 1.000.000 + Rp 700.000 = Rp 1.700.000
Bunga bulan ke 2 = (Rp 60.000.000-(1 x Rp 1.000.000)) x 14% / 12 = Rp 688.333,33
Cicilan bulan ke-2 = Rp 1.000.000 + Rp 688.333,33 = Rp 1.688.333,33
Bunga bulan ke 3 = (Rp 60.000.000-(2 x Rp 1.000.000)) x 14% / 12 = Rp 676.666,67
Cicilan bulan ke-3 = Rp 1.000.000 + Rp 676.666,67= Rp 1.676.666,67
Bunga bulan ke 11 = (Rp 60.000.000-(10 x Rp 1.000.000)) x 14% / 12 = Rp 583.333,33
Cicilan bulan ke-3 = Rp 1.000.000 + Rp 583.333,33= Rp 1.583.333,33
dan seterusnya.
Penjelasan tentang biaya modal (cost of capital)
Biaya modal adalah biaya riil yang harus dikeluarkan perusahaan untuk memperoleh dana yang akan digunakan perusahaan untuk mendanai suatu investasi maupun aktivitas oprasional perusahaan yang diperoleh bank melalui hutang, saham biasa, saham preferen maupun laba ditahan perusahaan. Fungsi biaya modal antara lain:
Pengenaan pajak perusahaan
Pengenaan pajak pada biaya modal atas pinjaman berbeda dengan biaya modal atas modal sendiri. Konsep perhitungan biaya modal didasarkan pada perhitungan sebelum pajak (before tax basis) dan setelah pajak (after tax basis).
Sebagai discount rate
Discount rate digunakan untuk menentukan apakah investasi yang akan dilakukan diterima atau tidak berdasarkan perbandingan antara tingkat keuntungan (rate of return) dengan biaya modal secara menyeluruh (overall cost of capital).
Jenis-jenis biaya modal terdiri dari :
Biaya modal individual (individual cost of capital)
Biaya modal hutang jangka pendek (hutang lancar)
Adalah hutang yang harus dibayar dengan jangka waktu kurang dari satu tahun. Contoh hutang jangka pendeng yaitu hutang wesel, hutang perniagaan maupun kredit jangka pendek dari bank.
Biaya modal hutang jangka panjang (hutang tidak lancar)
Adalah hutang yang harus dibayar dengan jangka waktu lebih dari satu tahun. Contoh hutang jangka panjang yaitu hutang obligasi
Biaya modal saham biasa (cost of common stock) dan laba ditahan (retained earning)
Adalah biaya riil yang harus dikeluarkan perusahaan untuk memperoleh sejumlah dana dengan cara menjual saham biasa atau menggunakan laba diatahan perusahaan untuk kepentingan investasi.
Biaya modal saham preferen (cost of preferend stock)
Adalah biaya riil yang harus dikeluarkan perusahaan untuk memperoleh sejumlah dana dengan cara menjual saham preferen untuk kepentingan investasi.
Biaya modal keseluruhan (overall cost of capital)
Adalah biaya modal yang memperhitungkan seluruh biaya atas modal yang digunakan perusahaan untuk menetapkan biaya modal dari perusahaan secara keseluruhan maka perlu dihitung biaya modal rata-rata tertimbangnya atau weighted average cost of capital (WACC).
F. Pasar uang dan pasar modal
Seperti diketahui bahwa yang memiliki peran yang cukup besar dalam pasar keuangan adalah pasar uang dan pasar modal. Kedua pasar ini berbeda dalam instrument yang diperjualbelikan dan jangka waktu instrumennya. Pasar uang memiliki jangka waktu pendek yaitu maksimal 1 tahun, sedangkan pasar modal memiliki jangka waktu panjang yaitu lebih dari 1 tahun.
Pasar uang terdiri dari sekuritas pemerintah dan utang perusahaan jangka pendek, seperti sertifikat deposito (SD), sertifikat bank Indonesia (SBI), surat berharga pasar uang (SBPU), deposit on call (DOC), promes, wesel, dan lainnya. Dalam hal ini sekuritas pemerintah adalah SBI yang dikeluarkan oleh bank Indonesia.
Pasar modal, merupakan pasar bagi instrument keuangan jangka panjang baik yang dikeluarkan oleh pemerintah maupun oleh perusahaan swasta seperti saham dan obligasi. Saham merupakan surat tanda kepemilikan perusahaan, sedangkan obligasi merupakan surat pengakuan utang.
Dalam pasar modal dikenal dua macam pasar, yaitu pasar primer dan pasar sekunder. Pasar primer, pasar dimana sekuritas baru dijual dan dibeli untuk pertama kali. Artinya, pasar penerbitan saham baru bagi masyarakat. Pada saat di pasar primer terjadi transaksi antara emiten (perusahaan yang menjual surat berharga) dengan investor (lembaga atau individu yang membeli surat berharga yang ditawarkan). Pada saat pasar primer seluruh uang masuk ke emiten. Pasar sekunder merupakan pasar setelah berakhirnya pasar primer dan merupakan pasar bagi sekuritas lama (transaksi terjadi antara investor).
Pasar modal juga lebih dikenal dengan nama pasar saham (the stock market), karena memang yang diperjualbelikan lebih banyak saham daripada obligasi. Di pasar saham nilai saham ditentukan dengan kata lain bahwa tempat ini sangat menentukan nilai perusahaan, seperti tujuan dari manajemen keuangan. Kemudian di bursa saham (stock exchanges) diperjualbelikan dua macam bursa saham, yaitu:
1. Bursa saham formal
Bursa saham formal, merupakan bursa yang memiliki kesatuan fisik yang nyata, seperti memiliki gedung sendiri, anggota dan langganan yang resmi, yang dipimpin oleh suatu dewan pimpinan untuk masing-masing bursa. Contoh dari bursa saham formal adalah:
Bursa efek Indonesia (BEI).
New york stock exchange (NYSE).
American stock exchange (AMEX).
Di bursa saham formal kegiatan dibuka setiap hari, kemudian semua anggota berkumpul dalam suatu ruangan besar dengan dilengkapi, telepon dan peralatan elektronik lainnya. Hal ini dilakukan guna memudahkan komunikasi dengan perusahaan, pembeli, dan penjual.
1. Bursa saham nonformal
Bursa saham nonformal, merupakan bentuk organisasi yang tidak nyata. Jual beli saham terjadi pada saat bersamaan dengan prinsip kerja lelang. Makelar saham (pialang/broker) memiliki dan menyimpan berbagai data sekuritas untuk melayani investor yang mau membeli atau menjual sahamnya.
Secara umum bursa saham nonformal diartikan sebagai semua fasilitas yang memungkinkan transaksi sekuritas di luar bursa saham formal. Yang terlibat dalam bursa nonformal ini meliputi:
1. Beberapa dealer yang menyimpan data sekuritas dan dianggap menguasai pasar sekuritas tersebut.
2. Makelar yang bertindak selaku agen yang mempertemukan dealer dengan investor yang jumlahnya mencapai ratusan atau bahkan ribuan.
Dealer yang menguasai suatu pasar sekuritas atas permintaan investor akan memberikan harga penawaran (bid price) sesuai dengan mana mereka mau menjual saham dan harga permintaan (asked price), bila mereka akan membeli saham. Keuntungan dealer adalah spread, yaitu perbedaan antara harga penawaran dan harga permintaan.
Selanjutnya adalah pasar obligasi (bond market), yaitu tempat diperjualbelikannya berbagi obligasi. Dalam praktiknya obligasi lebih banyak diperdagangkan di pasar nonformal dan biasanya diperdagangkan antara lembaga-lembaga keuanganseperti bank, perusahaan asuransi, dana pensiun, atau lembaga keuangan lainnya.
Di dalam pasar modal, kita mengenal istilah maturitas dan struktur waktu tingkat bunga. Maturitas, yaitu batas sekuritas jumlah waktu sebelum jumlah pokok sekuritas jatuh tempo. Adapun struktur waktu tingkat bunga, adalah hubungan antara hasil dan maturitas yang berbeda hanya dalam panjang waktu suatu maturitas. Makin tinggi risiko sekuritas makin besar tingkat pengembalian demikian pula sebaliknya.
Instrumen Pasar Uang
Instrumen atau surat-surat berharga yang diperjualbelikan dalam pasar uang jenisnya cukup bervariasi termasuk surat-surat berharga yang diterbitkan oleh badan-badan usaha swasta dan negara serta lembaga-lembaga pemerintah. Instrumen pasar uang antara lain:
Sertfikat Bank Indonesia (SBI)
Instrumen utang yang diterbitkan oleh pemerintah atau bank sentral atas unjuk dengan jumlah tertentu yang akan dibayarkan kepada pemegang pada tanggal yang telah ditetapkan. Instrumen ini berjangka waktu jaruh tempo satu tahun atau kurang.
Surat Berharga Pasar Uang (SBPU)
Surat – surat berharga berjangka pendek yang dapat diperjualbelikan secara diskonto dengan Bank Indonesia atau lembaga diskonto yang ditunjuk oleh BI.
Sertifikat Deposito
Deposito berjangka yang bukti simpanannya dapat diperdagangkan. Ciri pokok yang membedakaimya dengan deposito berjangka terletak pada sifat yang dapat dipindahtangankan atau diperjualbelikan sebelum jangka waktu jatuli temponya melalui lembaga – lembaga keuangan lainnya.
Commercial Paper
Promes yang tidak disertai dengan jaminan yang diterbitkan oleh perusahaan untuk memperoleh dana jangka pendek dan dijual kepada investor dalam pasar uang.
Call Money
Kegiatan pinjam meminjam dana antara satu bank dengan bank lainnya untuk jangka waktu pendek.
Repurchase Agreement
Transaksi jual beli surat-surat berharga disertai dengan perjanjian bahwa penjual akan membeli kcmbali surat-surat berharga yang dijual tersebut pada tanggal dan dengan harga yang telah ditetapkan lebih dahulu
Banker’s Acceptence
Suatu instrumen pasar uang yang digunakan untuk memberikan kredit pada eksportir atau importir untuk membayar sejumlah barang atau untuk membeli valuta asing.
Treasury Bills
Surat utang yang diterbitkan oleh negara dengan jangka waktu 90 hari – 1 tahun.
Promissory Notes
Surat sanggup bayar yang membuktikan adanya utang piutang jangka pendek antara kreditur dan debitur.
Tujuan Instruksional Khusus
Mahasiswa/i mampu memahami dengan baik tentang definisi pasar keuangan
Mahasiswa/i mampu memahami jenis-jenis pasar keuangan
Mahasiswa/i mampu memahami Tujuan pasar keuangan
Mahasiswa/i mampu memahami tentang suku bunga
Mahasiswa/i mampu memahami jenis jenis biaya modal
Mahasiswa/i mampu memahami Pasar uang dan pasar modal
Mahasiswa/i mampu memahami Instrumen Pasar Uang
Mahasiswa/i mampu menjawab soal soal latihan dengan benar
Definisi Pasar Keuangan (financial market)
Pasar keuangan (financial market) adalah tempat bertemunya pihak yang memiliki kelebihan dana (surplus dana) dengan pihak yang kekurangan dana (deficit dana) untuk memperdagangkan produk keuangan dengan bentuk instrument pasar uang (money market instrument), instrument pasar modal (capital market instrument). Pasar keuangan menjadi wadah bagi pihak yang membutuhkan biaya untuk mendanai aktivitas operasional usahanya dengan memperdagangkan produk keuangan kepada pihak yang memiliki kelebihan dana. Produk keuangan yang telah di beli tersebut dapat menghasilkan keuntungan baik berupa bunga, selisih kurs, selisih dari harga jual dan harga beli.
Perhatikan ilustrasi berikut ini. Rita dan lala pergi kesebuah butik baju di daerah bandung. Rita ingin memeli dua baju berlengan pendek dengan total harga Rp. 500.0000 rupiah, Rita membutuhkan pinjaman untuk membayar bbaju yang telah di pilih tersebut. Pada saat bersamaan laa bertemu dengan temannya yaitu kinan yang bersedia meminjamkan Rp.200.000 rupiah kepada Rita. Rita bersedia membayar uang yang telah di pinjamkan tersebut sebesar Rp. 250.000 rupiah kepada Kinan dua minggu berikutnya dan memberikan imalan kepada lala atas jasanya sebesar Rp.50.000 rupiah dan ilustrasi di atas dapaat di simpilkan bahwa pasar keuagan tidak hanya terjadi pada tempat dan waktu tertentu. Akan tetapi pasar keuangan dan transaksi keuangan bisa terjadi dimana saja. Lala merupaan pihak penghubung antara Kinan yyang memiliki dana (surplus dana) dengan rita yang kekurangan dana (defisit dana) pada saat itu.
Jenis-Jenis Pasar Keuangan
Pasar keuangan dapat di bagi menjadi beberapa jenis yang terdiri dari:
Pasar Uang
Pasar uang merupakan jenis pasar keuangan yang meiliki jatuh tempo kurang dari satu tahun. Contoh pasar uang antara lain: Certificates Of Deposit, Repurchase, Angreement, Sertifikat Bank Indonesia (SBI), Akseptasi Bank Maupun Comerccial Paper (CP).
Pasar Modal
Pasar uang merupakan jenis pasar keuangan yang meiliki jatuh tempo lebih dari satu tahun. Contoh pasar uang antara lain; saham biasa, Saham Preferen dan Obligasi.
Pasar Valuta Asing, yaitu pasar yang melakukan kegiatan transaksi valuta asing (mata uang asing), contoh transaksi tunai/spot transaction, transaksi tungak/forward transaction, dan transaksi barter/swap transaction.
Transaksi tunai adalah transaksi antar pembeli dan penjual mata uang asing dengan kurs yang berlaku di pasar spot secara tunai dengan penyerahan dana dilakukan segera setelah traansaksi di sepakati. Kurs di pasar spot di tentukan oleh penawaran dan permintaan terhadap mata uang asing di pasar antar bank. Contoh soal
Berikut uraian pasar spot untuk USD/IDR pada X di kota Jakarta di tunjukan dengan tabel berikut.
Pasangan valuta Kurs beli Kurs jual
USD/IDR 12.000 12.100
Nasabah memerlukan dana USD 10.000 untuk membayar transaksi internasional. Nasabah akan membeli dolar Amerika dengan rupiah. Maka nasabah menyerhkan uang ruapiah kepada bank untuk di tukar dalam USD pada kurs spot USD/IDR sebanyak 121.000.000 untuk mendapatkan USD 10.000.
Transaksi tunggak adalah transaksi antar pembeli dan penjual mata uang asing dengan kurs forward yang di tetapkan saat transaksi dilakukan. Kurs forward berlaku di waktu yang akan datang. Kurss forward di hitung berdasarkan kurs spot dan perbedaan tingkat bunga antara dua mata uang yang di transaksikan.
Kurs forward=(kurs spot)+(r1+r2)x(n/360)x(kurs spot)
r1=tingkat bunga mata uang 1, missal IDR
r2=tingkat bunga mata uang 1, missal USD
n=hari untuk n/360 atau n=bulan untuk n/12
Kurs spot USD/IDR 12.000
Tingkat bunga IDR 3 bulan 14% per tahun dan tingak bunga USD 3 bulan 4% pertahun
Kurs forward = 12.000 = (14%-4%)x(3/12)x12.000
= 12.000 + 300
Jadi kurs forward USD/IDR 12.300
Jadi apabila kontrak kurs forward lebih tinggi dari kurs spot di sebut forward premium. Apabila kontrak kurs forward lebih rendah dari kurs spot di sebut forward discount.
Transaksi barter adalah kontrak pembelian dan penjualan mata uang asing dengan kurs yang di sepakati sekarang sesuai dengan spot rate dan di kombinasikan dengan melakukan transaksi pembelian atau penjualan mata uang asing dengan kurs forward.
Pasar kredit konsumen, yaitu pasar yang melayani pembiayaan pinjaman untuk pembiayaan konsumen atas produk tertentu baik barang maupun jasa, seperti pembiayaan mobil, motor, perlengkapan rumah tangga, pendidikan, atau liburan.
Pasar hipotek, yaitu pasar yang melayani pinjaman untuk lahan real estate/perumahan, komersial,industri, dan pertanian.
Pasar komuditas, yaitu pasar yang melakukan kegiatan jual beli komuditas tertentu seperti produk pertaniann.
Pasar Berjangka
Pasar berjangka adalah jenis pasar keuangan yang merupakan tempat jual beli komoditas, mata uang asing dan surat berharga lainnya yang penyerahannya di lakukan pada masa mendatang.
Tujuan Pasar Keuangan
Tujuan pasar keuangan terbagi menjadi dua kategori yang di dasarkan atas pihak-pihak yang berkepentingan, yaitu pihak yang membutuhkan dana dan pihak yang menanamkan dana.
Tujuan pihak yang membutuhkan dana
Untuk memenuhi tujuan liquiditas
Untuk memenuhi kebutuan modal kerja perusahaan
Untuk memenuhi kebutuan jangka pendek perusahaan
Pihat yang menanamkan dana
Memproleh penghasialan dari tingkat suku bunga tertentu
Membantu pihak-pihak yang sedang mengalami kesulitan dalam hal keuangan
Melakukan spektulasi
Lembaga Perantara Pasar Keuangan
Lembaga keuangan adalah badan usaha yang bergerak di bidang keuangan yang bertugas untuk mengumpulkan aset dalam bentuk dana dari sumber masyarakat dan menyalukarnya kembali kepada masyarakat. Beberapa lembaga (institusi) atau perantara pasar keuangan yang ada di Indonesia yaitu kasmir (2013).
Lembaga Keuangan Bank
Bank, merupakan lembaga keuangan yang menawarkan baik jasa maupun simpanan, pinjaman (kredit) atau jasa keuangan lainnya yang dapat di layani oleh bank umum (komersil) maupun Bank Pengkreditan Rakyat (BPR). Jenis bank dilihat dari segi mencari keuntungan dewasa ini terdiri dari bank yang beroprasi berdasarkan prinsip konvesional (barat) dan syariah (islam). Bank menyediakan berbagai produk keuangan, baik dalam bentuk simpanan (rekening), pinjaman (kredit), valuta asing, maupun jasa keuanggan lainnya, baik yang bersifat jangka pendek, maupun jangka panajang. Bahkan perbankan juga dapat menjadi perantara antara lembaga keuangan untuk melakuka transaksi keuangan. Fungsi bank antara lain:
Agent of turs yaitu lembaga yang landasanya adalah kepercayaan.
Agent of devolepment yaitu lembaga yang memobilasi dana untuk pembangunan ekonomi.
Agen of services yaitu lembaga yang memobilisasi jasa untuk pembangunan ekonomi. Jasa ini antara lain dapat berupa jasa pengiriman uang, penitipan barang berharga, pemberian jaminan bank, dan penyelesaian tagihan.
Bursa efek
Bursa efek merupakan tempat diperjualbelikannya modal jangka panjang seperti saham dan obligasi. Dalam bursa efek terdiri dari dua pasar, yaitu pasar primer (primary market), pasar yang menangani pertama kali emisi sekuritas suatu perusahaan, dan pasar sekunder (secondary market), pasar yang melayani sehari-hari transaksi peerdagangan sekuritas yang telah beredar setelah masa penjualan pasar primer berakhir.
Asuransi
Asuransi merupakan usaha pertanggungan terhadap suatu risiko yang akan terjadi. Pertanggungan ini terdiri dari perusahaan asuransi sebagai penanggung dengan nasabah sebagai tertanggung. Perusahaan asuransi menerima premi yang dibayarkan oleh tertanggung dan apabila tertanggung menderita kerugian seperti yang telah diperjanjikan, maka perusahaan asuransi sebagai penanggung akan menggantikannya. Perusahaan asuransi juga memberikan asuransi untuk beasiswa dimana nasabah menyetor sejumlah uang dan uang tersebut dapat diambil setelah jangka waktu tertentu. Dana yang terkumpul di perusahaan asuransi biasanya diinvestasikan kembali bagi pihak-pihak yang membutuhkan.
Dana Pensiun
Dana pensiun merupakan perusahaan yang memungut dana bagi karyawan suatu perusahaan. Artinya, perusahaan memotong dana (gaji karyawan suatu perusahaan) dengan jumlah tertentu yang kemudian disetorkan ke perusahaan dana pensiun. Dana yang terkumpul oleh perusahaan digunakan atau diinvestasikan kembali. Setelah memasuki pensiun, maka perusahaan dana pensiun di karyawan dapat mengambil uangnya kembali sesuai perjanjian yang telah dibuat.
Suku Bunga
Dalam praktiknya terutama di dunia perbankan (bungan simpanan dan kredit), obligasi atau saham yang ditawarkan ada dua macam, yaitu:
Penjelasan tentang suku bunga (interest rate)
Suku bungan adalah imbalan atas jasa pinjaman uang yang diberikan kepada pihak yang meminjam. Bunga dari pinjaman tersebut dibayarkan secara tahunan dalam bentuk persentase. Tingkat bunga memiliki beberapa fungsi antara lain:
Menyeimbangkan antara jumlah uang yang beredar dengan permintaan akan uang dari suatu negara.
Salah satu instrumen penting menyangkut kebijakan pemerintah yang berpengaruh terhadap jumlah tabungan dan investasi.
Memberikan kredit berupa dana kepada nasabah (pihak yang memerlukan) terhadap suatu proyek investasi dan hasil yang tinggi.
Sistem perhitungan suku bunga terbagi menjadi dua sistem yang telah diterapkan oleh lembaga keuangan bank untuk menentukan persentase bunga yakni:
Sistem bunga tetap (Flat)
Sistem bunga flat merupakan sistem perhitungan bunga yang mengacu pada pinjaman pokok awal. Dimana angsuran pinjaman pokok dan bunga tetap nilai setiap bulannya adalah sama. Sistem bunga flat dapat digunakan untuk pembelian peralatan elektronik, kendaraan, serta barang-barang konsumsi lainnya.
Contoh kasus : Lani mengambil kredit di bank sebesar Rp 24.000.000 dengan jangka waktu kredit 12 bulan. Bank tersebut memberikan bunga pinjaman 10%. Berapakah angsuran perbulan yang harus dibayar?
Diketahui :
P (pinjaman pokok) : Rp 14.000.000
i (suku bunga pertahun) : 10%
t (lama kredit) : 12 bulan
Penyelesaian :
Cicilan pokok = P/t
Cicilan pokok = (Rp 24.000.000)/(12 bulan)
Cicilan pokok = Rp 2.000.000
Bunga = (P x i)/12
Bunga = (Rp 24.000.000 x 10%)/12
Bunga = Rp 200.000
Angsuran perbulan = cicilan pokok + bunga
Angsuran perbulan = Rp 2.000.000 + Rp 200.000
Sistem bunga efektif
Sistem bunga efektif merupakan sistem perhitungan bunga yang mengacu pada pinjaman yang tersisa sehingga angsuran pinjaman dan bunga nilainya berbeda setiap bulannya.
Contoh kasus : Budi meminjam uang di bank sebesar Rp 60.000.000 dengan bunga kredit efektif 14% per tahun. Bank membelikan kredit dengan jangka waktu 60 bulan. Berapakah angsuran yang harus dibayar budi?
P = Rp 60.000.000
i = 14%
t = 60 bulan
Cicilan pokok per bulan = Rp 60.000.000/60 = Rp 1.000.000
Bunga bulan ke 1 = (Rp 60.000.000-(0 x Rp 1.000.000)) x 14% / 12 = Rp 700.000
Cicilan bulan ke-1 = Rp 1.000.000 + Rp 700.000 = Rp 1.700.000
Bunga bulan ke 2 = (Rp 60.000.000-(1 x Rp 1.000.000)) x 14% / 12 = Rp 688.333,33
Cicilan bulan ke-2 = Rp 1.000.000 + Rp 688.333,33 = Rp 1.688.333,33
Bunga bulan ke 3 = (Rp 60.000.000-(2 x Rp 1.000.000)) x 14% / 12 = Rp 676.666,67
Cicilan bulan ke-3 = Rp 1.000.000 + Rp 676.666,67= Rp 1.676.666,67
Bunga bulan ke 11 = (Rp 60.000.000-(10 x Rp 1.000.000)) x 14% / 12 = Rp 583.333,33
Cicilan bulan ke-3 = Rp 1.000.000 + Rp 583.333,33= Rp 1.583.333,33
dan seterusnya.
Penjelasan tentang biaya modal (cost of capital)
Biaya modal adalah biaya riil yang harus dikeluarkan perusahaan untuk memperoleh dana yang akan digunakan perusahaan untuk mendanai suatu investasi maupun aktivitas oprasional perusahaan yang diperoleh bank melalui hutang, saham biasa, saham preferen maupun laba ditahan perusahaan. Fungsi biaya modal antara lain:
Pengenaan pajak perusahaan
Pengenaan pajak pada biaya modal atas pinjaman berbeda dengan biaya modal atas modal sendiri. Konsep perhitungan biaya modal didasarkan pada perhitungan sebelum pajak (before tax basis) dan setelah pajak (after tax basis).
Sebagai discount rate
Discount rate digunakan untuk menentukan apakah investasi yang akan dilakukan diterima atau tidak berdasarkan perbandingan antara tingkat keuntungan (rate of return) dengan biaya modal secara menyeluruh (overall cost of capital).
Jenis-jenis biaya modal terdiri dari :
Biaya modal individual (individual cost of capital)
Biaya modal hutang jangka pendek (hutang lancar)
Adalah hutang yang harus dibayar dengan jangka waktu kurang dari satu tahun. Contoh hutang jangka pendeng yaitu hutang wesel, hutang perniagaan maupun kredit jangka pendek dari bank.
Biaya modal hutang jangka panjang (hutang tidak lancar)
Adalah hutang yang harus dibayar dengan jangka waktu lebih dari satu tahun. Contoh hutang jangka panjang yaitu hutang obligasi
Biaya modal saham biasa (cost of common stock) dan laba ditahan (retained earning)
Adalah biaya riil yang harus dikeluarkan perusahaan untuk memperoleh sejumlah dana dengan cara menjual saham biasa atau menggunakan laba diatahan perusahaan untuk kepentingan investasi.
Biaya modal saham preferen (cost of preferend stock)
Adalah biaya riil yang harus dikeluarkan perusahaan untuk memperoleh sejumlah dana dengan cara menjual saham preferen untuk kepentingan investasi.
Biaya modal keseluruhan (overall cost of capital)
Adalah biaya modal yang memperhitungkan seluruh biaya atas modal yang digunakan perusahaan untuk menetapkan biaya modal dari perusahaan secara keseluruhan maka perlu dihitung biaya modal rata-rata tertimbangnya atau weighted average cost of capital (WACC).
F. Pasar uang dan pasar modal
Seperti diketahui bahwa yang memiliki peran yang cukup besar dalam pasar keuangan adalah pasar uang dan pasar modal. Kedua pasar ini berbeda dalam instrument yang diperjualbelikan dan jangka waktu instrumennya. Pasar uang memiliki jangka waktu pendek yaitu maksimal 1 tahun, sedangkan pasar modal memiliki jangka waktu panjang yaitu lebih dari 1 tahun.
Pasar uang terdiri dari sekuritas pemerintah dan utang perusahaan jangka pendek, seperti sertifikat deposito (SD), sertifikat bank Indonesia (SBI), surat berharga pasar uang (SBPU), deposit on call (DOC), promes, wesel, dan lainnya. Dalam hal ini sekuritas pemerintah adalah SBI yang dikeluarkan oleh bank Indonesia.
Pasar modal, merupakan pasar bagi instrument keuangan jangka panjang baik yang dikeluarkan oleh pemerintah maupun oleh perusahaan swasta seperti saham dan obligasi. Saham merupakan surat tanda kepemilikan perusahaan, sedangkan obligasi merupakan surat pengakuan utang.
Dalam pasar modal dikenal dua macam pasar, yaitu pasar primer dan pasar sekunder. Pasar primer, pasar dimana sekuritas baru dijual dan dibeli untuk pertama kali. Artinya, pasar penerbitan saham baru bagi masyarakat. Pada saat di pasar primer terjadi transaksi antara emiten (perusahaan yang menjual surat berharga) dengan investor (lembaga atau individu yang membeli surat berharga yang ditawarkan). Pada saat pasar primer seluruh uang masuk ke emiten. Pasar sekunder merupakan pasar setelah berakhirnya pasar primer dan merupakan pasar bagi sekuritas lama (transaksi terjadi antara investor).
Pasar modal juga lebih dikenal dengan nama pasar saham (the stock market), karena memang yang diperjualbelikan lebih banyak saham daripada obligasi. Di pasar saham nilai saham ditentukan dengan kata lain bahwa tempat ini sangat menentukan nilai perusahaan, seperti tujuan dari manajemen keuangan. Kemudian di bursa saham (stock exchanges) diperjualbelikan dua macam bursa saham, yaitu:
1. Bursa saham formal
Bursa saham formal, merupakan bursa yang memiliki kesatuan fisik yang nyata, seperti memiliki gedung sendiri, anggota dan langganan yang resmi, yang dipimpin oleh suatu dewan pimpinan untuk masing-masing bursa. Contoh dari bursa saham formal adalah:
Bursa efek Indonesia (BEI).
New york stock exchange (NYSE).
American stock exchange (AMEX).
Di bursa saham formal kegiatan dibuka setiap hari, kemudian semua anggota berkumpul dalam suatu ruangan besar dengan dilengkapi, telepon dan peralatan elektronik lainnya. Hal ini dilakukan guna memudahkan komunikasi dengan perusahaan, pembeli, dan penjual.
1. Bursa saham nonformal
Bursa saham nonformal, merupakan bentuk organisasi yang tidak nyata. Jual beli saham terjadi pada saat bersamaan dengan prinsip kerja lelang. Makelar saham (pialang/broker) memiliki dan menyimpan berbagai data sekuritas untuk melayani investor yang mau membeli atau menjual sahamnya.
Secara umum bursa saham nonformal diartikan sebagai semua fasilitas yang memungkinkan transaksi sekuritas di luar bursa saham formal. Yang terlibat dalam bursa nonformal ini meliputi:
1. Beberapa dealer yang menyimpan data sekuritas dan dianggap menguasai pasar sekuritas tersebut.
2. Makelar yang bertindak selaku agen yang mempertemukan dealer dengan investor yang jumlahnya mencapai ratusan atau bahkan ribuan.
Dealer yang menguasai suatu pasar sekuritas atas permintaan investor akan memberikan harga penawaran (bid price) sesuai dengan mana mereka mau menjual saham dan harga permintaan (asked price), bila mereka akan membeli saham. Keuntungan dealer adalah spread, yaitu perbedaan antara harga penawaran dan harga permintaan.
Selanjutnya adalah pasar obligasi (bond market), yaitu tempat diperjualbelikannya berbagi obligasi. Dalam praktiknya obligasi lebih banyak diperdagangkan di pasar nonformal dan biasanya diperdagangkan antara lembaga-lembaga keuanganseperti bank, perusahaan asuransi, dana pensiun, atau lembaga keuangan lainnya.
Di dalam pasar modal, kita mengenal istilah maturitas dan struktur waktu tingkat bunga. Maturitas, yaitu batas sekuritas jumlah waktu sebelum jumlah pokok sekuritas jatuh tempo. Adapun struktur waktu tingkat bunga, adalah hubungan antara hasil dan maturitas yang berbeda hanya dalam panjang waktu suatu maturitas. Makin tinggi risiko sekuritas makin besar tingkat pengembalian demikian pula sebaliknya.
Instrumen Pasar Uang
Instrumen atau surat-surat berharga yang diperjualbelikan dalam pasar uang jenisnya cukup bervariasi termasuk surat-surat berharga yang diterbitkan oleh badan-badan usaha swasta dan negara serta lembaga-lembaga pemerintah. Instrumen pasar uang antara lain:
Sertfikat Bank Indonesia (SBI)
Instrumen utang yang diterbitkan oleh pemerintah atau bank sentral atas unjuk dengan jumlah tertentu yang akan dibayarkan kepada pemegang pada tanggal yang telah ditetapkan. Instrumen ini berjangka waktu jaruh tempo satu tahun atau kurang.
Surat Berharga Pasar Uang (SBPU)
Surat – surat berharga berjangka pendek yang dapat diperjualbelikan secara diskonto dengan Bank Indonesia atau lembaga diskonto yang ditunjuk oleh BI.
Sertifikat Deposito
Deposito berjangka yang bukti simpanannya dapat diperdagangkan. Ciri pokok yang membedakaimya dengan deposito berjangka terletak pada sifat yang dapat dipindahtangankan atau diperjualbelikan sebelum jangka waktu jatuli temponya melalui lembaga – lembaga keuangan lainnya.
Commercial Paper
Promes yang tidak disertai dengan jaminan yang diterbitkan oleh perusahaan untuk memperoleh dana jangka pendek dan dijual kepada investor dalam pasar uang.
Call Money
Kegiatan pinjam meminjam dana antara satu bank dengan bank lainnya untuk jangka waktu pendek.
Repurchase Agreement
Transaksi jual beli surat-surat berharga disertai dengan perjanjian bahwa penjual akan membeli kcmbali surat-surat berharga yang dijual tersebut pada tanggal dan dengan harga yang telah ditetapkan lebih dahulu
Banker’s Acceptence
Suatu instrumen pasar uang yang digunakan untuk memberikan kredit pada eksportir atau importir untuk membayar sejumlah barang atau untuk membeli valuta asing.
Treasury Bills
Surat utang yang diterbitkan oleh negara dengan jangka waktu 90 hari – 1 tahun.
Promissory Notes
Surat sanggup bayar yang membuktikan adanya utang piutang jangka pendek antara kreditur dan debitur.
Saham
SAHAM
Tujuan Instruksional Khusus
1. Mahasiswa/i mampu memahami dengan baik pengertian saham.
2. Mahasiswa/i mampu memahami dengan baik perbedaan common stock dan preferred stock serta berbagai keterkaitannya.
3. Mahasiswa/i mampu memahami dengan baik Jenis jenis saham dan berbagai pembahasan RUPS dan RUPSLB.
4. Mahasiswa/i mampu memahami dengan baik kondisi dan situasi yang berhubungan dengan saham dan alas an yang dipakai dakam rumus.
5. Mahasiswa/i mampu menjawab berbagai soal yang diberikan.
A. Definisi Saham
Saham adalah surat berharga atau perbukuan yang merupakan tanda kepemilikan atau penyertaan modal terhadap suatu perusahaan.
Saham adalah
a. Tanda bukti penyertaan kepemilikan modal/dana pada suatu perusahaan
b. Kertas yang tercantum dengan jelas nilai nominal, nama perusahaan dan diikuti dengan hak dan kewajiban yag dijelaskan kepada setiap pemegangnya..
c. Persediaan yang siap untuk dijual
B. Jenis-jenis Saham Berdasarkan Kepemilikanya
1. Saham biasa (common stocks)
Adalah suatu surat berharga yang dijual oleh suatu perusahaan yang menjelaskan nilai nominal dimana pemegangnya diberi hak untuk mengikuti RUPS (Rapat umum pemegang saham) dan RUPSLB (Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa) serta berhak untuk menentukan membeli right issue (penjualan saham terbatas) atau tidak, selanjutnya di akhir tahun memperoleh untung berupa deviden.
Selain itu pemegang saham juga memiliki kekuatan pada Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). Jika suatu saat perusahaanya bangkrut, maka pemegang saham akan menerima hak atas sisa aset perusahaan paling akhir, yaitu setelah semua kewajiban atau utang perusahaan telah dilunasi.
2. Saham preferen (preferred stocks)
Adalah suatu surat berharga yang dijual oleh suatu perusahaan yang menjelaskan nilai nominal dimana pemegangnya akan memperoleh pendapatan tetap dalam bentuk deviden yang biasanya aakan diterima setiap tiga bulan.
Umumnya besar dividen yang diberikan kepada pemegang saham ini sudah ditetapkan saat pembelian saham. Apabila suatu saat perusahaan tersebut bangkrut, maka pemegang saham preferen akan mendapatkan jatah sisa dari asetnya sebelum pemegang saham biasa.
C. Manfaat Investasi Saham
1. Dividen
Pembayaran dividen dapat dilakukan dalam bentuktunai da nada juga yang dilakukan dalam bentuk pemberian saham maupun property.
Jenis dividen sebaagai berikut:
a. Deviden tunai yaaitu dividen yang dinyatakan dan di bayarkaan pada jangka waktu tertentu dan dividen tersebut berasal dari dari dana yang diperoleh secara legal. Dividen bervariasi dalam jumlah tergantung kepada keuntungan perusahaan.
b. Dividen property yaitu suatu distribusi keuntungan perusahaan dalam bentuk property atau barang.
c. Dividen Likuidasi adalah distribusi kekayanan perusahaan kepada pemegang saham dalam hal perusahaan tersebut dilikuidasi.
2. Capital gain
Capital gain yaitu memperoleh keuntungan pada saat saham yang dimiliki tersebut dijual kembali pada harga yang lebih mahal.
Rumus Capital Gain
Cg= Pit – Pit-1
Pit-1
Keterangan :
Cg = Capital gain
Pit = harga saham akhir periode
Pit-1 = harga saham akhir periode sebelumnya
D. Resiko Investasi pada Saham
1. Tidak ada pembagian saham
2. Capital loss atau kehilangan modal
3. Resiko likuidasi
4. Saham delisting dari bursa
E. Menghitung Rate of Return
Rate of return adalah rata-rata pengembalian investasi yang diperoleh dari suatu investasi yang ditanamkan.
Biaya modal rata-rata biasanya digunakan sebagai ukuran untuk menentukan diterima atau ditoalknya suatu usul investasi yaitu dengan membandingkan “rate of return” dari suatu investasi tersebut dengan cost ocapital”
F. Earning per share atau pendapatan perlembar saham
Earning per share atau pendapatan perlembar saham yaitu bentuk pemberian keuntungan yang diberikan kepada para pemegang saham dari setiap lembar saham yang dimiliki.
Keterangan:
EPS = Earning pershare
EAT = Earning After Tax atau pendapatan setelah pajak
Jsb = Jumlah saham yang beredar
G. Price Earning Ratio (PER)
Price Earning Ratio (PER) / Ratio harga terhadap laba yaitu perbandingan antara market price pershare (harga pasar perlembar saham) dengan earning pershare (laba perlembar saham).
Keterangan:
PER = Price Earning Ratio
MPS = Market Price Pershare
EPS = Earning Pershare
H. Menghitung Return on Investment (ROI)
Return on Investment (ROI) / pengembalian invstasi, bahwa di beberapa referensi lainnya rasio ini juga di tulis return on total asset (ROA). ROA ini melihat sejauh mana investasi yang telah ditanamkan mampu memberikan pengembalian keuntungan sesuai dengan yang diharapkan. Dan investasi tersebut sebenarnya sama dengan asset perusahaan yang ditanamkan atau ditempatkan.
Keterangan:
EAT = Laba setelah pajak
Total assets = Total aktiva
I. Menghitung Return on Equity (ROE)
Return on Equity (ROE) disebut juga dengan laba atas equity. Di beberapa referensi disebut juga dengan rasio total asset turnover atau perputaran total asset. Rasio ini mengkaji sejauh mana suatu perusahaan mempergunakan sumber daya yang dimiliki untuk mampu memberikan laba atas ekuitas.
Keterangan:
EAT = Laba setelah pajak
Shareholder’s equity = Modal sendiri
J. Zero Growth Model dan Signaling Theory
Zero Growth Model atau yang lebih banyak investor menyebutnya model tidak bertumbuh. Kondisi Zero Growth Model merupakan kondisi yang harus hati-hati untuk dipahami oleh pihak investor, karena bagi investor naik, turun, dan konstantanya saham dipasar (market) akanmemberikan sinyal (signal) positif dan negative.
K. Gordon Growth Model
Dalam perhitungan common stock, Myron J. Gordon mengembangkan suatu formula yang disebut constans growth model.
Keterangan:
Po = nilai dari saham biasa
D1 = revenue deviden dalam satu tahun
r = rate of return yang diinginkan
g = growth yang ditaksir adalah selalu konstan
Tujuan Instruksional Khusus
1. Mahasiswa/i mampu memahami dengan baik pengertian saham.
2. Mahasiswa/i mampu memahami dengan baik perbedaan common stock dan preferred stock serta berbagai keterkaitannya.
3. Mahasiswa/i mampu memahami dengan baik Jenis jenis saham dan berbagai pembahasan RUPS dan RUPSLB.
4. Mahasiswa/i mampu memahami dengan baik kondisi dan situasi yang berhubungan dengan saham dan alas an yang dipakai dakam rumus.
5. Mahasiswa/i mampu menjawab berbagai soal yang diberikan.
A. Definisi Saham
Saham adalah surat berharga atau perbukuan yang merupakan tanda kepemilikan atau penyertaan modal terhadap suatu perusahaan.
Saham adalah
a. Tanda bukti penyertaan kepemilikan modal/dana pada suatu perusahaan
b. Kertas yang tercantum dengan jelas nilai nominal, nama perusahaan dan diikuti dengan hak dan kewajiban yag dijelaskan kepada setiap pemegangnya..
c. Persediaan yang siap untuk dijual
B. Jenis-jenis Saham Berdasarkan Kepemilikanya
1. Saham biasa (common stocks)
Adalah suatu surat berharga yang dijual oleh suatu perusahaan yang menjelaskan nilai nominal dimana pemegangnya diberi hak untuk mengikuti RUPS (Rapat umum pemegang saham) dan RUPSLB (Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa) serta berhak untuk menentukan membeli right issue (penjualan saham terbatas) atau tidak, selanjutnya di akhir tahun memperoleh untung berupa deviden.
Selain itu pemegang saham juga memiliki kekuatan pada Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). Jika suatu saat perusahaanya bangkrut, maka pemegang saham akan menerima hak atas sisa aset perusahaan paling akhir, yaitu setelah semua kewajiban atau utang perusahaan telah dilunasi.
2. Saham preferen (preferred stocks)
Adalah suatu surat berharga yang dijual oleh suatu perusahaan yang menjelaskan nilai nominal dimana pemegangnya akan memperoleh pendapatan tetap dalam bentuk deviden yang biasanya aakan diterima setiap tiga bulan.
Umumnya besar dividen yang diberikan kepada pemegang saham ini sudah ditetapkan saat pembelian saham. Apabila suatu saat perusahaan tersebut bangkrut, maka pemegang saham preferen akan mendapatkan jatah sisa dari asetnya sebelum pemegang saham biasa.
C. Manfaat Investasi Saham
1. Dividen
Pembayaran dividen dapat dilakukan dalam bentuktunai da nada juga yang dilakukan dalam bentuk pemberian saham maupun property.
Jenis dividen sebaagai berikut:
a. Deviden tunai yaaitu dividen yang dinyatakan dan di bayarkaan pada jangka waktu tertentu dan dividen tersebut berasal dari dari dana yang diperoleh secara legal. Dividen bervariasi dalam jumlah tergantung kepada keuntungan perusahaan.
b. Dividen property yaitu suatu distribusi keuntungan perusahaan dalam bentuk property atau barang.
c. Dividen Likuidasi adalah distribusi kekayanan perusahaan kepada pemegang saham dalam hal perusahaan tersebut dilikuidasi.
2. Capital gain
Capital gain yaitu memperoleh keuntungan pada saat saham yang dimiliki tersebut dijual kembali pada harga yang lebih mahal.
Rumus Capital Gain
Cg= Pit – Pit-1
Pit-1
Keterangan :
Cg = Capital gain
Pit = harga saham akhir periode
Pit-1 = harga saham akhir periode sebelumnya
D. Resiko Investasi pada Saham
1. Tidak ada pembagian saham
2. Capital loss atau kehilangan modal
3. Resiko likuidasi
4. Saham delisting dari bursa
E. Menghitung Rate of Return
Rate of return adalah rata-rata pengembalian investasi yang diperoleh dari suatu investasi yang ditanamkan.
Biaya modal rata-rata biasanya digunakan sebagai ukuran untuk menentukan diterima atau ditoalknya suatu usul investasi yaitu dengan membandingkan “rate of return” dari suatu investasi tersebut dengan cost ocapital”
F. Earning per share atau pendapatan perlembar saham
Earning per share atau pendapatan perlembar saham yaitu bentuk pemberian keuntungan yang diberikan kepada para pemegang saham dari setiap lembar saham yang dimiliki.
Keterangan:
EPS = Earning pershare
EAT = Earning After Tax atau pendapatan setelah pajak
Jsb = Jumlah saham yang beredar
G. Price Earning Ratio (PER)
Price Earning Ratio (PER) / Ratio harga terhadap laba yaitu perbandingan antara market price pershare (harga pasar perlembar saham) dengan earning pershare (laba perlembar saham).
Keterangan:
PER = Price Earning Ratio
MPS = Market Price Pershare
EPS = Earning Pershare
H. Menghitung Return on Investment (ROI)
Return on Investment (ROI) / pengembalian invstasi, bahwa di beberapa referensi lainnya rasio ini juga di tulis return on total asset (ROA). ROA ini melihat sejauh mana investasi yang telah ditanamkan mampu memberikan pengembalian keuntungan sesuai dengan yang diharapkan. Dan investasi tersebut sebenarnya sama dengan asset perusahaan yang ditanamkan atau ditempatkan.
Keterangan:
EAT = Laba setelah pajak
Total assets = Total aktiva
I. Menghitung Return on Equity (ROE)
Return on Equity (ROE) disebut juga dengan laba atas equity. Di beberapa referensi disebut juga dengan rasio total asset turnover atau perputaran total asset. Rasio ini mengkaji sejauh mana suatu perusahaan mempergunakan sumber daya yang dimiliki untuk mampu memberikan laba atas ekuitas.
Keterangan:
EAT = Laba setelah pajak
Shareholder’s equity = Modal sendiri
J. Zero Growth Model dan Signaling Theory
Zero Growth Model atau yang lebih banyak investor menyebutnya model tidak bertumbuh. Kondisi Zero Growth Model merupakan kondisi yang harus hati-hati untuk dipahami oleh pihak investor, karena bagi investor naik, turun, dan konstantanya saham dipasar (market) akanmemberikan sinyal (signal) positif dan negative.
K. Gordon Growth Model
Dalam perhitungan common stock, Myron J. Gordon mengembangkan suatu formula yang disebut constans growth model.
Keterangan:
Po = nilai dari saham biasa
D1 = revenue deviden dalam satu tahun
r = rate of return yang diinginkan
g = growth yang ditaksir adalah selalu konstan
Materi manajemen persediaan
MANAJEMEN PERSEDIAAN
Tujuan Instruksional Khusus
Mahasiswa/I mampu mendefinisikan dan memahami jenis-jenis persediaan
Mahasiswa/I mampu memahami prinsip dasar pengelolaan dan Sistem pengawasan persediaan
Mahasiswa/I mampu menjelaskan klasifikasi persediaan
Mahasiswa/I mampu memahami persediaan sebagai bentuk investasi
Mahasiswa mampu memahami model economic order quantity (EOQ)
Mahasiswa/I mampu memahami Model Just InTime (JIT)
Mahasiswa/I mampu memahami Model Just Case (JIC)
Mahasiswa/I mampu menjawab soal-soal yang diberikan secara baik dan benar.
Definisi Manajemen Persediaan
Persediaan sangatlah penting bagi perusahaan yang bergerak dibidang produksi. Adanya persediaan disuatu perusahaan bertujuan untuk menghindari terhambatnya proses produksi yang dilakukan oleh perusahaan akibat terjadinya kelangkaan bahan baku, sehingga mengakibatkan kenaikan biaya produksi dan berpengaruh pada kenaikan harga jual.
Manajemen persediaan adalah kemampuan suatu perusahaan dalam mengatur dan mengelola setiap kebutuhan barang, baik barang mentah, barang setengah jadi, dan barang jadi agar selalu tersedia baik dalam kondisi pasar yang stabil dan berfluktasi. Untuk mewujudkan persediaan terlaksana secara baik dan stabil maka pihak perusahaan harus menerapkan konsep manajemen persediaan (inventory management) yang realistis dan dapat diterima oleh berbagai pihak.
Dalam jumlah persediaan, setiap perusahaan memiliki jumlah berbeda-beda, dan jumlah itu disesuaikan dengan kondisi dan konsep manajemen persediaan yang diinginka. Pada perusahaan tertentu, kadang-kadang persediaan menggambarkan 70% dari keseluruhan aktiva lancar.
Jenis-Jenis Persediaan
1. Bahan baku (materials inventory)
Bahan baku (materials inventory) merupakan bahan utama dalam proses produksi yang digunakan pertama kali saat proses produksi untuk menghasilkan barang setengah jadi atau barang jadi.
2. Barang dalam proses (goods in process inventory)
Barang dalam proses (goods in process inventory) merupakan hasil dari proses bahan baku (materialas inventory), sehingga menjadi barang dalam proses atau barang setengah jadi.
3. Barang jadi (finished goods inventory)
Barang jadi (finished goods inventory) merupakan barang hasil dari proses barang dalam proses dan siap untuk dijual ke pasar.
Prinsip Dasar Pengelolaan Persediaan
Adapun prinsip dasar dalam pengelolaan persediaan antara lain:
1. Fungsi persediaan
Fungsi dari persediaan adalah untuk meningkatkan laba perusahaan. Fungsi dasar manajemen persediaan terdiri dari:
a. Spesialisasi wilayah
Spesialisasi wilayah merupakan salah satu fungsi persediaan yang memungkinkan dilakukannya spesialisasi wilayah dari unit-unit operasi secara individual.
b. Decoupling (fungsi fasilitas)
Decoupling merupakan fungsi persediaan yang memberikan manfaat lebih dari suatu fasilitas.
c. Penyeimbangan permintaan dan penawaran
Penyeimbangan permintaan dengan penawaran merupakan fungsi persediaan yang menyeimbangkan antara waktu konsumsi dengan proses manufacturing yang dilakukan.
2. Resiko persediaan
Jenis-jenis resiko persediaan antara lain:
a. Risiko persediaan toko eceran
Manajemen persediaan bagi toko pengecer merupakan proses membeli dan menjual suatu produk serta menanggung risiko dari proses pemasaran yang dilakukan.
b. Risiko persediaan grosir
Manajemen persediaan bagi grosir yaitu membeli dalam jumlah yang besar dari suatu perusahaan untuk dijual kembali dalam jumlah-jumlah kecil kepada pengecer. Risiko terbesar dari persediaan grosir adalah memperbanyak persediaan sedangkan daya beli pengecer turun.
c. Risiko persediaan pengusaha
Bagi pengusaha, risiko persediaan mempunyai dimensi lamanya jangka waktunya, mulai dari bahan mentah yang kemudian diolah menjadi bahan jadi siap pakai.
Sistem Pengawasan Persediaan
Pengawasan persediaan disuatu perusahaan meliputi pengawasan terhadap barang secara fisik antara lain :
1. Bahan baku yang telah diterima perusahaan, disimpan dibagian penyimpanan bahan baku.
2. Setiap bahan baku dicatat dengan jelas identitasnya, mulai dari nama, tanggal masuk, hal ini dilakukan untuk meenghindari kekeliruan terhadap bahan baku yang akan digunakan.
3. Pembungkusan dan pengepakan dilakukan sebaik-baiknya agar tidak terjadi kerusakan digudang atau dalam masa tunggu.
4. Pengadaan barang guna untuk mencegah habisnya stok barang yang diperlukan.
5. Mengontrol batas waktu penggunaan pada setiap barang.
6. Melakukan stock opname secara opname secara berkala untuk mengecek setiap barang yang ada ditempat penyimpanan.
Selain melakukan pengawasan secara fisik, perlu dilakukan pengawasan secara akuntansi yang meliputi pengawasan terhadap dokumen, prosedur serta catatan atas bahan baku.
Klasifikasi Persediaan
Ada beberapa macam klasifikasi inventori, menurut Dobler at al, ada beberapa klasifikasi inventori yang digunakan oleh perusahaan, antara lain:
a. Inventori Produksi
Yang termasuk dalam klasifikasi invetori produksi adalah bahan baku dan bahan-bahan lain yang digunakan dalam proses produksi dan merupakan bagian dari produk. Bisa terdiri dari dua tipe yaitu item spesial yang dibuat khusus untuk spesifikasi perusahaan dan item standart produksi yang dibeli secara off-the-self.
b. Inventori MRO (Maintaintenance, Repair, and Operating supplies)
Yang termasuk dalam katagori ini adalah barang-barang yang digunakan dalam proses produksi namun tidak merupakan bagian dari produk. Seperti pelumas dan pembersih.
c. Inventori In-Process
Yang termasuk dalam katagori inventori ini adalah produk setengah jadi. Produk yang termasuk dalam katagori inventori ini bisa ditemukan dalam berbagai proses produksi.
d. Inventori Finished-goods
Semua produk jadi yang siap untuk dipasarkan termasuk dalam katagori inventori finished goods. PT XYZ adalah sebuah swalayan yang menjual produk produk yang siap untuk dipakai. Tidak ada proses pengolahan yang ada disana, sehingga semua inventori yang dimilikinya termasuk dalam katagori ini. Setelah diperhatikan definisi inventory diatas, dapat disimpulkan bahwa yang dimaksud dengan persediaan bahan baku adalah barang-barang berwujud yang dimiliki dengan tujuan untuk diproses menjadi barang jadi.
Salah satu perlunya inventory dilaksanakan dengan baik yaitu mengetahui secara pasti harga pokok dari barang-barang dagangan yang terjual. Disamping itu untuk menjamin lancarnya arus lintas barang maka perlu diadakan pencatatan terhadap segala penerimaan barang yang berasal dari supplier,barang yang dipesan oleh langganan, barang yang terjual, barang yang dikembalikan oleh langganan dan penyesuaian-penyesuaian (adjusment) terhadap barang.
Atas dasar pencatatan tersebut nantinya dapat diketahui antara lain barang mana yang banyak tertimbun (over stock) barang mana yang harus dipesan kembali kepada supplier karena persediannya sudah menipis, apabila terjadi pemesanan barang kepada supplier, maka pemesanan ini perlu pula dicatat untuk mendapatkan informasi tentang inventory yang lengkap, bila segala transaksi yang disebut diatas tidak dicatat dengan baik maka akan menemui kesulitan untuk mengetahui keadaan inventory secara pasti pada suatu saat misalnya kesulitan untuk mengetahui berapa jumlah persedian barang yang ada dan yang sudah dipasarkan serta jumlah barang yang sudah dipesan oleh langganan (Quantity Committed) dan berapa jumlah barang yang dipesan kepada supplier (Quantity Sold) dan informasi penting lainnya. Mengurangi inventori barang. Inventori merupakan aset perusahaan yang berkisar antara 30%-40% sedangkan biaya penyimpanan barang berkisar 20%-40% dari nilai barang yang disimpan.
Persediaan sebagai bentuk Investasi
Pengertian investasi disini disebabkan karena terikatnya modal dalam persediaan sehingga tidak dapat digunakan untuk kepentingan-kepentingan lain. Contoh : Sebuah perusahaan merencanakan untuk memperbesar volume produksinya agar dapat mengurangi biaya-biaya (set up cost) yang dirasakan terlalu besar. Penghematan yang dapat diperoleh siperkirakan sebesar Rp 350.000,00 per tahun. Inventory turnover untuk saat ini adalah sebesar 6 kali dan dengan adanya peningkatan produksi yang direncanakan tersebut maka tingkat inventory turnover akan turun menjadi 4 kali. Adapun harga pokok dari barang yang dijual tidak akan meningkat, yaitu Rp 12.000.000,00 dan opportunity cost atau return on investment yang disyaratkan adalah 20%.
Langkah pertama dalam menentukan apakah perusahaan harus melakukan rencana peningkatan produksi adalah dengan jalan menghitung berapa rata-rata investasi dari kedua keadaan yang berbeda tersebut. Rata-rata investasi dalam persediaan dapat dihitung dengan membagi harga pokok barang yang diproduksikan dengan tingkat perputaran persediaan.
Economic Order Quantity (EOQ)
Economic Order Quantity (EOQ) merupakan sejumlah barang yang diperoleh dengan biaya yang rendah, artinya setiap kali perusahaan melukakan pembelian terhadap bahan baku, biaya untuk memperoleh bahan baku tersebut dapat di minimalkan. tujuan dari adanya Economic Order Quantity (EOQ) adalah untuk meminimalkan biaya atas sejumlah persediaan yang diperoleh perusahaan. Karakteristik Economic Order Quantity (EOQ) antara lain :
1. Jumlah barang yang dipesan setiap pemesanan slalu konstan
2. Permintaan konsumen, biaya pemesanan, biaya transportasi serta waktu barang yang dipesan hingga barang sampai ke tangan konsumen dapat diketahui secara konstan.
3. Harga barang per unit adalah konstan meskipun banyaknya jumlah barang yang dipesan nantinya. Akan tetapi tidak mempengaruhi harga barang tersebut
4. Pada sa.at pemesanan. Tidak terjadinya kehabisan barang sehingga tidak menimbulkan kesalahan dalam perhitungan
5. Biaya penyimpanan per unit setiap tahunya konstan
Economic Order Quantity (EOQ) dapat dirumuskan sebagai berikut :
1. Economic Order Quantity (EOQ) dengan kebutuhan tetap, rumus yang digunakan untuk mencari EOQ kebutuhan tetap adalah sebagai berikut :
EOQ=√(2 x D x OC)/CC
Keterangan :
Q : Quantity (EOQ)
D : Demand
OC : Biaya pemesanan (Ordering cost)
CC : Biaya penyimpanan (Carrying cost)
JUST IN TIME
Just In Time (JIT) adalah suatu sistem produksi yang dirancang untuk mendapatkan kualitas, menekan biaya, dan mencapai waktu penyerahan seefisien mungkin dengan menghapus seluruh jenis pemborosan yang terdapat dalam proses produksi sehingga perusahaan mampu menyerahkan produknya (baik barang maupun jasa) sesuai kehendak konsumen tepat waktu. Bila sistem ini berjalan baik jumlah barang yang disimpan digudang akan sedikit, bahkan bisa tidak terdapat simpanan barang sama sekali di gudang.
Syarat sistem "Just in Time" bisa berjalan dengan baik:
Data yang ada harus lengkap dan akurat, data disini berupa: Jadwal permintaan penyediaan barang dari customer, kapasitas produksi, kondisi mesin, waktu penyediaan barang dari suplier. kesemua data tersebut nantinya dibutuhkan untuk forecasting (perencanaan dan perhitungan kedepan). Komunikasi dan koordinasi yang benar-benar baik dan tepat dengan suplier, agar barang yang kita butuhkan, oleh suplier bisa disediakan dan diantarkan tepat sesuai jadwal yang kita minta (sesuai kesepakatan).
Hal atau faktor yang biasanya menyebabkan sistem "Just in Time" tidak bisa berjalan baik:
Data dan informasi awal yang diberikan tidak akurat, contoh: jadwal permintaan penyediaan barang oleh customer yang tidak sesuai, kondisi mesin yang menjadi rusak, suplier yang tidak bisa memenuhi pesanan kita tepat sesuai jadwal.
2. Faktor kejutan/faktor yang tak terduga. Terkadang walaupun suplier bisa menyediakan barang pesanan kita tepat sesuai jadwal tetapi saat pengantaran terdapat kendala: faktor cuaca, kondisi jalur lalu-lintas, kondisi kendaraan transportasi yang bisa menjadi penyebab terhambatnya barang dari suplier datang tepat pada waktunya.
3. Pesanan dari customer yang mendadak dalam jumlah besar, yang tidak mungkin bisa dipenuhi dilihat dari kedatangan barang dari suplier maupun dilihat dari kapasitas produksi (sampai dengan jadi barang siap kirim).
Keuntungan sistem JIT:
1. Semakin sedikit barang yang disimpan pengelolaan barang di gudang menjadi semakin mudah dan resiko terjadinya kerusakan barang juga menjadi kecil.
2. Sumber daya yang dibutuhkan untuk mengelola barang yang disimpan menjadi sedikit (sumber daya manusia, maupun area gudang yang dibutuhkan).
3. Perputaran barang cepat otomatis perputaran modal juga cepat, semakin kecil modal macet dalam bentuk barang disimpan di gudang.
Kelemahan sistem JIT:
Faktor kejutan/tak terduga yang memiliki dampak buruk, pengaruhnya besar sekali. Sistem "Just in Time" ini memiliki resiko lebih besar.
Tidak bisa memenuhi permintaan mendadak dari customer dalam jumlah besar, karena tidak adanya simpanan di gudang.
JUST IN CASE
Just In Case adalah sistem persediaan yang bertujuan untuk mengurangi resiko tidak terpenuhinya permintaan customer maka persediaan barang yang akan diproses tidak boleh kosong, jumlahnya tidak boleh kurang dari stok aman (safety stock) yang sudah dijadikan patokan.
Keuntungan sistem JIC:
Resiko tidak bisa terpenuhinya permintaan customer kecil.
Efek nilai tukar mata uang ataupun efek perubahan harga dari suplier dampaknya tidak sebesar pada sistem "Just in Time".
Kelemahan sistem JIC:
1. Lama penyimpanan secara langsung mempengaruhi kualitas barang.
2. Resiko terjadinya barang rusak (reject) lebih besar dibanding JIT.
3. Memerlukan sumber daya manusia dan area (gudang) yang lebih besar dalam mengelola inventory.
Syarat sistem "Just in Case" bisa berjalan dengan baik:
Sama seperti pada sistem JIT, pada sistem "Just in Case" ini informasi dan akurasi data memegang peranan sangat penting, bahkan lebih komplek. Selain jumlah barang persediaan yang ada, harus pula diperhatikan daya tahan barang (kadaluarsa barang), kondisi gudang.
Data tentang kapasitas barang yang bisa ditampung gudang harus lengkap.
Tujuan Instruksional Khusus
Mahasiswa/I mampu mendefinisikan dan memahami jenis-jenis persediaan
Mahasiswa/I mampu memahami prinsip dasar pengelolaan dan Sistem pengawasan persediaan
Mahasiswa/I mampu menjelaskan klasifikasi persediaan
Mahasiswa/I mampu memahami persediaan sebagai bentuk investasi
Mahasiswa mampu memahami model economic order quantity (EOQ)
Mahasiswa/I mampu memahami Model Just InTime (JIT)
Mahasiswa/I mampu memahami Model Just Case (JIC)
Mahasiswa/I mampu menjawab soal-soal yang diberikan secara baik dan benar.
Definisi Manajemen Persediaan
Persediaan sangatlah penting bagi perusahaan yang bergerak dibidang produksi. Adanya persediaan disuatu perusahaan bertujuan untuk menghindari terhambatnya proses produksi yang dilakukan oleh perusahaan akibat terjadinya kelangkaan bahan baku, sehingga mengakibatkan kenaikan biaya produksi dan berpengaruh pada kenaikan harga jual.
Manajemen persediaan adalah kemampuan suatu perusahaan dalam mengatur dan mengelola setiap kebutuhan barang, baik barang mentah, barang setengah jadi, dan barang jadi agar selalu tersedia baik dalam kondisi pasar yang stabil dan berfluktasi. Untuk mewujudkan persediaan terlaksana secara baik dan stabil maka pihak perusahaan harus menerapkan konsep manajemen persediaan (inventory management) yang realistis dan dapat diterima oleh berbagai pihak.
Dalam jumlah persediaan, setiap perusahaan memiliki jumlah berbeda-beda, dan jumlah itu disesuaikan dengan kondisi dan konsep manajemen persediaan yang diinginka. Pada perusahaan tertentu, kadang-kadang persediaan menggambarkan 70% dari keseluruhan aktiva lancar.
Jenis-Jenis Persediaan
1. Bahan baku (materials inventory)
Bahan baku (materials inventory) merupakan bahan utama dalam proses produksi yang digunakan pertama kali saat proses produksi untuk menghasilkan barang setengah jadi atau barang jadi.
2. Barang dalam proses (goods in process inventory)
Barang dalam proses (goods in process inventory) merupakan hasil dari proses bahan baku (materialas inventory), sehingga menjadi barang dalam proses atau barang setengah jadi.
3. Barang jadi (finished goods inventory)
Barang jadi (finished goods inventory) merupakan barang hasil dari proses barang dalam proses dan siap untuk dijual ke pasar.
Prinsip Dasar Pengelolaan Persediaan
Adapun prinsip dasar dalam pengelolaan persediaan antara lain:
1. Fungsi persediaan
Fungsi dari persediaan adalah untuk meningkatkan laba perusahaan. Fungsi dasar manajemen persediaan terdiri dari:
a. Spesialisasi wilayah
Spesialisasi wilayah merupakan salah satu fungsi persediaan yang memungkinkan dilakukannya spesialisasi wilayah dari unit-unit operasi secara individual.
b. Decoupling (fungsi fasilitas)
Decoupling merupakan fungsi persediaan yang memberikan manfaat lebih dari suatu fasilitas.
c. Penyeimbangan permintaan dan penawaran
Penyeimbangan permintaan dengan penawaran merupakan fungsi persediaan yang menyeimbangkan antara waktu konsumsi dengan proses manufacturing yang dilakukan.
2. Resiko persediaan
Jenis-jenis resiko persediaan antara lain:
a. Risiko persediaan toko eceran
Manajemen persediaan bagi toko pengecer merupakan proses membeli dan menjual suatu produk serta menanggung risiko dari proses pemasaran yang dilakukan.
b. Risiko persediaan grosir
Manajemen persediaan bagi grosir yaitu membeli dalam jumlah yang besar dari suatu perusahaan untuk dijual kembali dalam jumlah-jumlah kecil kepada pengecer. Risiko terbesar dari persediaan grosir adalah memperbanyak persediaan sedangkan daya beli pengecer turun.
c. Risiko persediaan pengusaha
Bagi pengusaha, risiko persediaan mempunyai dimensi lamanya jangka waktunya, mulai dari bahan mentah yang kemudian diolah menjadi bahan jadi siap pakai.
Sistem Pengawasan Persediaan
Pengawasan persediaan disuatu perusahaan meliputi pengawasan terhadap barang secara fisik antara lain :
1. Bahan baku yang telah diterima perusahaan, disimpan dibagian penyimpanan bahan baku.
2. Setiap bahan baku dicatat dengan jelas identitasnya, mulai dari nama, tanggal masuk, hal ini dilakukan untuk meenghindari kekeliruan terhadap bahan baku yang akan digunakan.
3. Pembungkusan dan pengepakan dilakukan sebaik-baiknya agar tidak terjadi kerusakan digudang atau dalam masa tunggu.
4. Pengadaan barang guna untuk mencegah habisnya stok barang yang diperlukan.
5. Mengontrol batas waktu penggunaan pada setiap barang.
6. Melakukan stock opname secara opname secara berkala untuk mengecek setiap barang yang ada ditempat penyimpanan.
Selain melakukan pengawasan secara fisik, perlu dilakukan pengawasan secara akuntansi yang meliputi pengawasan terhadap dokumen, prosedur serta catatan atas bahan baku.
Klasifikasi Persediaan
Ada beberapa macam klasifikasi inventori, menurut Dobler at al, ada beberapa klasifikasi inventori yang digunakan oleh perusahaan, antara lain:
a. Inventori Produksi
Yang termasuk dalam klasifikasi invetori produksi adalah bahan baku dan bahan-bahan lain yang digunakan dalam proses produksi dan merupakan bagian dari produk. Bisa terdiri dari dua tipe yaitu item spesial yang dibuat khusus untuk spesifikasi perusahaan dan item standart produksi yang dibeli secara off-the-self.
b. Inventori MRO (Maintaintenance, Repair, and Operating supplies)
Yang termasuk dalam katagori ini adalah barang-barang yang digunakan dalam proses produksi namun tidak merupakan bagian dari produk. Seperti pelumas dan pembersih.
c. Inventori In-Process
Yang termasuk dalam katagori inventori ini adalah produk setengah jadi. Produk yang termasuk dalam katagori inventori ini bisa ditemukan dalam berbagai proses produksi.
d. Inventori Finished-goods
Semua produk jadi yang siap untuk dipasarkan termasuk dalam katagori inventori finished goods. PT XYZ adalah sebuah swalayan yang menjual produk produk yang siap untuk dipakai. Tidak ada proses pengolahan yang ada disana, sehingga semua inventori yang dimilikinya termasuk dalam katagori ini. Setelah diperhatikan definisi inventory diatas, dapat disimpulkan bahwa yang dimaksud dengan persediaan bahan baku adalah barang-barang berwujud yang dimiliki dengan tujuan untuk diproses menjadi barang jadi.
Salah satu perlunya inventory dilaksanakan dengan baik yaitu mengetahui secara pasti harga pokok dari barang-barang dagangan yang terjual. Disamping itu untuk menjamin lancarnya arus lintas barang maka perlu diadakan pencatatan terhadap segala penerimaan barang yang berasal dari supplier,barang yang dipesan oleh langganan, barang yang terjual, barang yang dikembalikan oleh langganan dan penyesuaian-penyesuaian (adjusment) terhadap barang.
Atas dasar pencatatan tersebut nantinya dapat diketahui antara lain barang mana yang banyak tertimbun (over stock) barang mana yang harus dipesan kembali kepada supplier karena persediannya sudah menipis, apabila terjadi pemesanan barang kepada supplier, maka pemesanan ini perlu pula dicatat untuk mendapatkan informasi tentang inventory yang lengkap, bila segala transaksi yang disebut diatas tidak dicatat dengan baik maka akan menemui kesulitan untuk mengetahui keadaan inventory secara pasti pada suatu saat misalnya kesulitan untuk mengetahui berapa jumlah persedian barang yang ada dan yang sudah dipasarkan serta jumlah barang yang sudah dipesan oleh langganan (Quantity Committed) dan berapa jumlah barang yang dipesan kepada supplier (Quantity Sold) dan informasi penting lainnya. Mengurangi inventori barang. Inventori merupakan aset perusahaan yang berkisar antara 30%-40% sedangkan biaya penyimpanan barang berkisar 20%-40% dari nilai barang yang disimpan.
Persediaan sebagai bentuk Investasi
Pengertian investasi disini disebabkan karena terikatnya modal dalam persediaan sehingga tidak dapat digunakan untuk kepentingan-kepentingan lain. Contoh : Sebuah perusahaan merencanakan untuk memperbesar volume produksinya agar dapat mengurangi biaya-biaya (set up cost) yang dirasakan terlalu besar. Penghematan yang dapat diperoleh siperkirakan sebesar Rp 350.000,00 per tahun. Inventory turnover untuk saat ini adalah sebesar 6 kali dan dengan adanya peningkatan produksi yang direncanakan tersebut maka tingkat inventory turnover akan turun menjadi 4 kali. Adapun harga pokok dari barang yang dijual tidak akan meningkat, yaitu Rp 12.000.000,00 dan opportunity cost atau return on investment yang disyaratkan adalah 20%.
Langkah pertama dalam menentukan apakah perusahaan harus melakukan rencana peningkatan produksi adalah dengan jalan menghitung berapa rata-rata investasi dari kedua keadaan yang berbeda tersebut. Rata-rata investasi dalam persediaan dapat dihitung dengan membagi harga pokok barang yang diproduksikan dengan tingkat perputaran persediaan.
Economic Order Quantity (EOQ)
Economic Order Quantity (EOQ) merupakan sejumlah barang yang diperoleh dengan biaya yang rendah, artinya setiap kali perusahaan melukakan pembelian terhadap bahan baku, biaya untuk memperoleh bahan baku tersebut dapat di minimalkan. tujuan dari adanya Economic Order Quantity (EOQ) adalah untuk meminimalkan biaya atas sejumlah persediaan yang diperoleh perusahaan. Karakteristik Economic Order Quantity (EOQ) antara lain :
1. Jumlah barang yang dipesan setiap pemesanan slalu konstan
2. Permintaan konsumen, biaya pemesanan, biaya transportasi serta waktu barang yang dipesan hingga barang sampai ke tangan konsumen dapat diketahui secara konstan.
3. Harga barang per unit adalah konstan meskipun banyaknya jumlah barang yang dipesan nantinya. Akan tetapi tidak mempengaruhi harga barang tersebut
4. Pada sa.at pemesanan. Tidak terjadinya kehabisan barang sehingga tidak menimbulkan kesalahan dalam perhitungan
5. Biaya penyimpanan per unit setiap tahunya konstan
Economic Order Quantity (EOQ) dapat dirumuskan sebagai berikut :
1. Economic Order Quantity (EOQ) dengan kebutuhan tetap, rumus yang digunakan untuk mencari EOQ kebutuhan tetap adalah sebagai berikut :
EOQ=√(2 x D x OC)/CC
Keterangan :
Q : Quantity (EOQ)
D : Demand
OC : Biaya pemesanan (Ordering cost)
CC : Biaya penyimpanan (Carrying cost)
JUST IN TIME
Just In Time (JIT) adalah suatu sistem produksi yang dirancang untuk mendapatkan kualitas, menekan biaya, dan mencapai waktu penyerahan seefisien mungkin dengan menghapus seluruh jenis pemborosan yang terdapat dalam proses produksi sehingga perusahaan mampu menyerahkan produknya (baik barang maupun jasa) sesuai kehendak konsumen tepat waktu. Bila sistem ini berjalan baik jumlah barang yang disimpan digudang akan sedikit, bahkan bisa tidak terdapat simpanan barang sama sekali di gudang.
Syarat sistem "Just in Time" bisa berjalan dengan baik:
Data yang ada harus lengkap dan akurat, data disini berupa: Jadwal permintaan penyediaan barang dari customer, kapasitas produksi, kondisi mesin, waktu penyediaan barang dari suplier. kesemua data tersebut nantinya dibutuhkan untuk forecasting (perencanaan dan perhitungan kedepan). Komunikasi dan koordinasi yang benar-benar baik dan tepat dengan suplier, agar barang yang kita butuhkan, oleh suplier bisa disediakan dan diantarkan tepat sesuai jadwal yang kita minta (sesuai kesepakatan).
Hal atau faktor yang biasanya menyebabkan sistem "Just in Time" tidak bisa berjalan baik:
Data dan informasi awal yang diberikan tidak akurat, contoh: jadwal permintaan penyediaan barang oleh customer yang tidak sesuai, kondisi mesin yang menjadi rusak, suplier yang tidak bisa memenuhi pesanan kita tepat sesuai jadwal.
2. Faktor kejutan/faktor yang tak terduga. Terkadang walaupun suplier bisa menyediakan barang pesanan kita tepat sesuai jadwal tetapi saat pengantaran terdapat kendala: faktor cuaca, kondisi jalur lalu-lintas, kondisi kendaraan transportasi yang bisa menjadi penyebab terhambatnya barang dari suplier datang tepat pada waktunya.
3. Pesanan dari customer yang mendadak dalam jumlah besar, yang tidak mungkin bisa dipenuhi dilihat dari kedatangan barang dari suplier maupun dilihat dari kapasitas produksi (sampai dengan jadi barang siap kirim).
Keuntungan sistem JIT:
1. Semakin sedikit barang yang disimpan pengelolaan barang di gudang menjadi semakin mudah dan resiko terjadinya kerusakan barang juga menjadi kecil.
2. Sumber daya yang dibutuhkan untuk mengelola barang yang disimpan menjadi sedikit (sumber daya manusia, maupun area gudang yang dibutuhkan).
3. Perputaran barang cepat otomatis perputaran modal juga cepat, semakin kecil modal macet dalam bentuk barang disimpan di gudang.
Kelemahan sistem JIT:
Faktor kejutan/tak terduga yang memiliki dampak buruk, pengaruhnya besar sekali. Sistem "Just in Time" ini memiliki resiko lebih besar.
Tidak bisa memenuhi permintaan mendadak dari customer dalam jumlah besar, karena tidak adanya simpanan di gudang.
JUST IN CASE
Just In Case adalah sistem persediaan yang bertujuan untuk mengurangi resiko tidak terpenuhinya permintaan customer maka persediaan barang yang akan diproses tidak boleh kosong, jumlahnya tidak boleh kurang dari stok aman (safety stock) yang sudah dijadikan patokan.
Keuntungan sistem JIC:
Resiko tidak bisa terpenuhinya permintaan customer kecil.
Efek nilai tukar mata uang ataupun efek perubahan harga dari suplier dampaknya tidak sebesar pada sistem "Just in Time".
Kelemahan sistem JIC:
1. Lama penyimpanan secara langsung mempengaruhi kualitas barang.
2. Resiko terjadinya barang rusak (reject) lebih besar dibanding JIT.
3. Memerlukan sumber daya manusia dan area (gudang) yang lebih besar dalam mengelola inventory.
Syarat sistem "Just in Case" bisa berjalan dengan baik:
Sama seperti pada sistem JIT, pada sistem "Just in Case" ini informasi dan akurasi data memegang peranan sangat penting, bahkan lebih komplek. Selain jumlah barang persediaan yang ada, harus pula diperhatikan daya tahan barang (kadaluarsa barang), kondisi gudang.
Data tentang kapasitas barang yang bisa ditampung gudang harus lengkap.
Langganan:
Postingan (Atom)